核心观点 - 社融保持较快增长，2025年2月末社会融资规模存量为417.29万亿元，同比增长8.2%，政府债券增速上升；美国2月价格指数低于预期，市场对美联储全年降息预期上调；政策主导市场变化，内需尤其是消费端需进一步恢复，《提振消费专项行动方案》有望释放消费潜力；关注基本面数据反馈，后续基本面反馈对市场短期影响可能增加；行业及主题配置建议关注内需端、地产链、自主科技创新和先进制造等方向 [4] 策略观点 市场聚焦 - 社融方面，2025年2月末社会融资规模存量417.29万亿元，同比增8.2%，政府债券余额83.47万亿元，同比增18.1%，占比20%，同比高1.7%；1 - 2月社会融资规模增量累计9.29万亿元，比上年同期多1.32万亿元；2月末广义货币（M2）余额320.52万亿元，同比增长7%，狭义货币（M1）余额109.44万亿元，同比增长0.1%，前两个月净投放现金4562亿元 [4][8] - 美国2月价格指数低于预期，2月CPI同比上涨2.8%，为2024年11月以来新低，核心CPI同比上涨3.1%，为2021年4月以来最低涨幅；通胀数据调整使市场对美联储全年降息预期上调，但关税政策仍影响通胀 [4][9] - 政策主导市场变化，上周五市场受政策催化上涨，内需方向尤其是消费端行业板块和热门概念板块涨幅靠前，内需消费端需进一步恢复，《提振消费专项行动方案》有望释放消费潜力 [4][11] 市场研判 - 上周主要指数均上涨，上证指数区间涨跌幅为1.39%、上证收益指数区间涨跌幅1.39%、沪深300区间涨跌幅为1.59%、万得全A指数区间涨跌幅为1.49% [12] - 市场向好原因一是政策及其预期带动，提振消费政策密集发布，内需板块估值合理引发资金布局，金融政策稳定市场带动非银金融板块上涨；二是科技创新板块虽阶段震荡但关注度未减，利好因素多仍有较好表现 [12][14] - 行业板块轮动承接效应好，市场估值合理，政策驱动基本面预期改善，使资金关注度提升，流动性及市场风险偏好增强；市场对政策落地实施期待高，后续基本面反馈对市场短期影响可能增加 [14] - 行业及主题配置，行业及主题信息动态包括挖掘机销售增长、汽车产销增长、国有企业数据效能提升行动等；行业及主题关注方面，内需端关注家用电器、汽车等；地产链住建部将稳楼市；自主科技创新和先进制造关注电子、数字经济等，主题关注新质生产力等 [15][18] 市场数据 全球及国内指数表现 - 展示2025年03月10日 - 2025年03月14日全球及国内指数涨跌幅情况 [20][22] 行业及概念指数表现 - 展示2025年03月10日 - 2025年03月14日行业及概念指数涨跌幅情况 [24][25] 融资交易行业方向 - 展示2025年03月10日 - 2025年03月14日期间净买入额（融资净买入 - 融券净卖出）情况 [27][28] 市场及行业估值 - 给出主要宽基指数2015年03月14日 - 2025年03月14日市盈率（TTM）及市净率（LF）估值分位 [30] - 给出行业2015年03月14日 - 2025年03月14日市盈率（TTM）及市净率（LF）估值分位 [32] 事件日历 - 列出2025年3月17日 - 20日美国、中国部分指标数据公布及事件安排，如美国2月零售销售数据、中国1 - 2月出口金额数据、美国3月美联储利率决议等 [35]