报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持） [7] 报告的核心观点 - 算力方面英特尔任命陈立武为新 CEO，其经验丰富人脉深厚 [1][13][29] - 通信设备领域 2024 年中国云终端市场出货量 421.7 万台同比增 40%，瘦客户机出货 183 万台同比增 11.6%，预计至 2029 年云终端市场规模突破 962 万台，瘦客户机超 281 万台 [2][14][29] - 车联网领域我国汽车行业首个直连通信国标正式发布并实施 [3][15][30] 根据相关目录分别进行总结 本周核心观点及投资建议 核心观点 - 算力：英特尔任命陈立武为新 CEO，他经验丰富人脉深厚，曾领导 Cadence Design Systems 转型 [13][29] - 通信设备：2024 年中国云终端市场出货量及瘦客户机出货量增长，预计未来规模扩大 [14][29] - 车联网：我国汽车行业首个直连通信国标发布实施 [15][30] 投资建议 - 看好光模块、运营商、通信设备等板块，推荐关注中际旭创等公司 [5][16] 市场回顾 板块表现 - A 股申万通信指数本周涨 0.6%，跑输沪深 300 指数 0.98pct，跑输创业板综指数 0.48pct，在申万 31 个一级子行业中排名第 27 位 [4][17] - 申万通信二级行业中，通信设备板块涨 1.67%，通信服务板块跌 1.11% [18] - 申万通信三级行业中，通信线缆及配套板块涨 5.29%，通信终端及配件板块跌 0.14% [22] - 海外市场指数整体弱势，申万通信涨 0.6%，费城半导体等指数下跌 [23] 个股表现 - 本周个股涨跌幅前十位为国脉科技等，后十位为纵横通信等 [26][27] 行业新闻 - 英特尔任命陈立武为新 CEO [29] - 2024 中国云终端市场出货量增长，瘦客户机出货量也增长，未来规模预计扩大 [29] - 我国汽车行业首个直连通信国标发布实施 [30] 公司动态 - 中国联通智算中心项目落地合肥，一期投资约 3 亿元，年底竣工，将提供算力服务 [31] - 腾景科技拟控股迅特通信，推动光电子产业链垂直整合 [31] - 兆驰股份完成光通信领域垂直产业链战略布局，计划拓展市场 [32] 公司公告 - 信科移动 2024 年营收下滑但归母净利润减亏，介绍市场拓展思路和 2025 年经营思路 [34] - 中贝通信成为中国移动 2025 - 2026 年通信工程施工服务项目 14 个省 27 个标段中标候选人，中标金额 108,818.15 万元 [34] - 华测导航拟向 24 名核心技术骨干授予 200.39 万股限制性股票 [34]