报告行业投资评级 - 看好/维持 [1] 报告的核心观点 - 人形机器人催化不断，重视产业链投资机会。近期产业催化不断，技术有望快速迭代，量产渐进 [4][13] 根据相关目录分别进行总结 行业观点及投资建议 - 近期人形机器人产业催化不断，包括马斯克表示“星舰”将携带“擎天柱”前往火星、智元发布大模型和新品机器人、越疆发布人形机器人等，且政策端支持力度加码，应重视产业链机遇 [4][13] 行业重点新闻 - 工程机械：2025 年 1 月塔机租赁行业景气指数因春节假期下降，租赁价格指数走低，2 月利用率指数大概率低于 1 月，租赁价格指数略高于 1 月；徐工 SQS250 随车起重机批量发车助力“一带一路”沿线基建，该产品性能卓越，徐工产品已出口覆盖沿线 95%的国家和地区 [14][15][17] - 机器人：优必选联合发布“天工行者”科研机器人，售价 29.9 万元，具备 6 高特性；智元发布灵犀 X2，集齐运动、交互、作业三智能；海尔集团周云杰称养老机器人全面进入家庭还需几年，正在进行场景化训练，我国牵头制定的养老机器人国际标准已发布 [18][19][21] - 锂电设备：欧盟项目打造环保电动汽车电池，可自我修复且使用寿命更长；2 月乘用车零售 138.6 万辆，同比增长 26%，环比下降 22.8%，新能源渗透率逐周提升，预计 3 月销量将保持较强增长 [23][24][26] - 半导体设备：九国签署协议成立半导体产业联盟，旨在提升芯片自给能力和全球地位，但面临成员国利益博弈、资金与人才短缺等挑战；腾讯预计向英伟达采购数十亿元规模芯片，或为应对微信接入需求 [27][28] - 光伏设备：国家能源集团成立光伏新公司，注册资本 10 亿元，集团在光伏领域持续加大投入，预计 2025 年可再生能源装机占比将提升至 45%，光伏业务年均投资增速保持在 15%以上 [29][31] 重点公司公告 经营活动相关 - 光智科技 2024 年实现营业收入 14.55 亿元，同比增长 43.82%，归母净利润 12.26 百万元，同比增长 105.09% [32] - 万通液压 2024 年实现营业收入 6.29 亿元，同比下降 5.99%，归母净利润 1.09 亿元，同比增长 37.02% [32] - 五洲新春与杭州新剑签订战略合作框架协议，有助于拓展人工智能硬件领域 [33] - 万通液压与盘古智能签署战略合作协议，将围绕多维度展开深化合作 [33] - 宝塔实业子公司中标 2024 年第四批货车滚动轴承联合采购项目 A3 标段，中标金额 2896.02 万元 [34] - 奥特维取得华润微电子铝线键合机采购项目中标通知书，中标金额约 0.40 亿元，对 2026 年业绩有积极影响 [34] - 巨力索具沙特分公司签订沙特法赫德国王体育场分包合同，合同金额折合人民币约 1.15 亿元 [35] - 远东传动在香港投资设立全资子公司，加强与国际市场交流合作 [36] 资本运作相关 - 新锦动力发布 2025 年限制性股票激励计划草案，拟授予权益不超过 5737.50 万股，占股本总额 7.91% [37] - 泰林生物拟回购公司股份用于员工持股计划，资金总额 2000 - 4000 万元 [38] 板块行情回顾 - 本期（3 月 10 日 - 3 月 14 日），沪深 300 上涨 1.6%，机械板块上涨 0.1%，在所有一级行业中排名 28；细分行业中，油气装备涨幅最大，上涨 5.1%，半导体设备跌幅最大，下跌 4.3% [3][39]