报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 看好券商股投资机会，因其基本面修复且权益市场有望上行，建议积极配置 [2][11] - 对保险板块观点更积极，后续催化因素多，预定利率调整下资负匹配是核心 [2][14] - 银行股受基本面企稳和资金流入驱动，关注零售型银行和港股低估值银行 [2][18] 根据相关目录分别进行总结 周涨跌幅及各板块观点 - 本周沪深 300 指数涨幅 1.59%，非银金融指数涨 3.15%跑赢，银行指数涨 1.41%落后 [8] - 券商板块本周涨 2.86%，受政策和基本面利好，预计 2025 年业绩向好 [10][11] - 保险板块本周涨 4.29%，长端利率回升和消费政策带动，后续有催化因素 [13][14] - 银行板块本周涨 1.41%，社融结构分化，险资增持，关注两条配置主线 [15][18] 保险周度数据跟踪 - 保险板块细分表现：新华、太保、人保有相对收益，不同险企 A/H 溢价率差距大 [19] - 债券及理财收益率表现：债券收益率多数上升，信用利差和期限利差有变化，理财收益率下降 [25][26] 券商周度数据跟踪 - 券商板块细分表现：个股涨跌幅和估值修复有差异，AH 溢价率存在分化 [28][33][37] - A 股市场交投表现：成交额环比减少，换手率下降，两融余额和质押市值增长 [40][44] - A 股市场发行表现：IPO 和再融资项目环比提升 [45] - 公募基金表现：新发基金份额环比下降，ETF 净申购环比提高 [47][53] 银行周度数据跟踪 - 银行板块细分表现：个股涨跌幅和估值修复有差异，AH 溢价率分化且呈收敛趋势 [54][57][59] - 央行公开市场操作及货币市场利率表现：央行净投放流动性 -5787 亿元，市场流动整体充裕 [65][67] - 同业存单发行情况：净融资环比增加，1 年期发行规模最大，国有大行发行规模最大 [73][78][80] - 公司债、企业债发行情况：公司债周度新发规模环比减少，企业债无周度新发规模 [86] 行业新闻及重点公司公告 - 行业资讯：央行发布金融数据，瑞众保险增持中信银行，证监会多项举措，金融监管总局发展消费金融，国泰君安与海通证券合并 [90][91][94] - 重点公告：多家银行和券商发布业绩、股权变更、合并等相关公告 [94][95][96]