宏观部分 - 预计7月出口增速仍保持较高水平，按美元计价出口同比增长20%，进口同比增长24%，贸易顺差1079亿美元[5] - 7月零售增速可能维持低位，预计同比增长0.8%，略低于6月增速1%[5] - 项目资金下达和发债进度加快，但转化成实物工作量仍需时间，预计1-7月固定资产投资累计同比下降6%[6] - 制造业增长动能放缓，7月制造业PMI回落至49.2%，预计工业增加值同比增长5.2%[6] - 物价涨幅回落，预计7月CPI同比增长0.8%，PPI同比增长3.9%[7] - 政府发债节奏加快，社融增速或企稳，预计7月新增贷款500亿元，新增社融1.5万亿元，存量社融同比增长7.5%[7] 国机精工(002046.SZ) - 2026H1预计归母净利润4000-6000万元，同比下降77.07%-65.61%，扣非净利润5000-7000万元，同比下降63.12%-48.37%[9] - 业绩承压主因轴承业务板块收入下滑，营业收入同比减少约7600万元，毛利额同比减少约1000万元，研发费用同比增加约4600万元[9] - 超硬材料布局完整，金刚石散热片和金刚石光学窗口片已有小批量订单，2025年实现收入超1000万元[10] - 在散热领域已形成覆盖金刚石单晶、金刚石多晶及金刚石铜复合材料的产品矩阵[10] - 特种轴承市占率领先，航天领域特种轴承重点产品配套率90%以上[10] - 预计2026-2028年分别实现归母净利润3.33/4.07/5.05亿元，首次覆盖给予“买入”评级[10] 和黄医药(0013.HK) - 2026H1实现收入2.78亿美元（+0.22%），肿瘤/免疫业务合计1.62亿美元（+13%），肿瘤产品收入1.21亿美元（+23%）[12] - 公司应占净收益1590万美元，截至中报拥有13.7亿美元现金余额[12] - 呋喹替尼海外市场快速扩张，2026H1海外销售额1.854亿美元（+14%），美国以外市场放量至6890万美元（增长约70%）[13] - 国内核心品种销售额较2025H1增长超40%，爱优特销售额6080万美元（+41%），苏泰达销售额1840万美元（+45%）[13] - 加速ATTC项目全球开发，已启动HMPL-A251、HMPL-A580临床研究，HMPL-A830 IND申请获批[14] - 预计2026-2028年实现收入6.04/7.08/8.00亿美元，同比增长10.2%/17.1%/13.0%，维持“买入”评级[14]