根据研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. 短期择时模型 - 成交量模型：通过分析宽基指数的成交量变化判断市场短期趋势，部分宽基看多（如上证指数、中证500），部分中性（如上证50、沪深300）[12] - 低波动率模型：基于市场波动率水平判断中性信号（上证50、全A等）[12] - 特征龙虎榜机构模型：跟踪机构龙虎榜数据，当前信号中性（沪深300）[12] - 智能沪深300/中证500模型：结合量价与机器学习，沪深300看多，中证500看空[12] 2. 中期择时模型 - 涨跌停模型：通过涨跌停股数量分析市场情绪，当前中性[13] - 月历效应模型：基于历史月份效应判断，信号中性[13] - 成交额倒波幅模型（港股）：利用成交额与波动率倒数的比值，恒生指数看多[16] 3. 长期择时模型 - 动量模型：跟踪宽基指数的长期价格趋势，所有宽基看多[14] 4. 综合模型 - A股综合兵器V3模型：多因子耦合策略，当前看空[15] - A股综合国证2000模型：针对小盘股的复合模型，信号中性[15] 模型的回测效果 （注：报告中未提供具体回测指标如IR、胜率等，仅展示信号方向） 形态学策略 1. 杯柄形态组合 - 构建思路：识别价格走势中的杯柄形态突破信号[40] - 测试结果：2020年12月31日至今累计收益40.72%，跑赢上证综指42.26%[40] 2. 双底形态组合 - 构建思路：捕捉价格双底形态的突破机会[40] - 测试结果：同期累计收益28.1%，跑赢上证综指29.64%[40] 其他量化工具 - VIX指数：复现中证恐慌指数，与历史数据相关系数99.2%，当前值17.28[37][39] - 大师策略监控：涵盖33个经典量化选股策略（价值/成长/综合型）[35] 行业配置模型 - 基金仓位监控：跟踪股票型/混合型基金行业超低配变化，例如电子超配20.53%（股票型）、交通运输超配4.16%（混合型）[23][29] （注：部分模型如智能沪深300的详细公式未在报告中披露，故未列出）