报告行业投资评级 - 美股行业投资评级为中性，维持原评级 [1] 报告的核心观点 - 本周美股进一步回撤，资金持续流出但速度略有放缓，盈利预期维持平稳上修 [3][4][5] 各部分总结 全球大类资产总览 - 本周标普500跌2.3%，纳斯达克100跌2.5%，纳斯达克综合跌2.4%，道琼斯工业跌3.1%，罗素2000跌1.5% [14] - 中国沪深300涨1.6%，恒生指数跌1.1%，MSCI中国(美元)跌0.1% [14] - 欧洲斯托克50(欧元)跌1.2%，德国DAX跌0.1%，法国CAC40跌1.1%，英国富时100跌0.5% [14] - 日韩日经225涨0.4%，韩国综合指数涨0.1% [14] - 新兴市场印度SENSEX跌0.7%，巴西IBOVESPA涨3.1%，俄罗斯RTS涨5.1%，越南胡志明指数涨0.0% [14] - 美债收益率3Mo.持平，2Yr.升3bp，10Yr.升1bp，30Yr.升2bp [14] - 汇率美元指数跌0.2%，USD/CNH跌0.1%，USD/GBP跌0.1%，EUR/USD涨0.4%，USD/JPY涨0.4% [14] - 商品NYMEX WTI原油涨0.2%，COMEX黄金涨2.6% [14] 标普500板块观测 价格收益 - 本周4个行业上涨，20个行业下跌，强势行业为半导体产品与设备（+4.4%）、能源（+2.6%）等，弱势行业为技术硬件与设备（-8.8%）、食品与主要用品零售（-6.3%）等 [3][18] 资金流向 - 本周4个行业资金流入，20个行业资金流出，流入行业为半导体产品与设备（+26.4亿美元）、公用事业（+3.4亿美元）等，流出行业为汽车与汽车零部件（-36.7亿美元）、软件与服务（-17亿美元）等 [4][21] 盈利预测调整 - 本周标普500成分股动态F12M EPS预期较上周上升0.1%，17个行业盈利预期上升，3个下降，4个基本持平，上修幅度领先的行业有材料（+0.7%）、半导体产品与设备（+0.4%）等，业绩下修的行业有房地产（-2.4%）、运输（-0.4%）等 [5][24] 估值变化 - 市盈率方面，本周标普500成分股市盈率为20.5x，较上周降2.5%，部分行业如半导体产品与设备（+3.7%）、能源（+2.5%）等市盈率上升，部分行业如技术硬件与设备（-9.1%）、耐用消费品与服装（-6.4%）等市盈率下降 [27] - 市净率方面，本周标普500成分股市净率为4.7x，较上周降2.7%，部分行业如半导体产品与设备（+3.7%）、能源（+2.6%）等市净率上升，部分行业如技术硬件与设备（-9.2%）、耐用消费品与服装（-6.4%）等市净率下降 [30] 关键个股观测 市场表现 - 科技巨头中英伟达本周涨8.0%，微软跌1.2%，苹果跌10.7%等 [35] - 消费医药中开市客本周跌6.3%，宝洁公司跌4.5%，菲利普莫里斯涨0.6%等 [35] - 传统工业中埃克森美孚本周涨2.6%，通用电气涨1.7%，卡特彼勒跌3.0%等 [35] - 金融地产中伯克希尔哈撒韦本周涨3.8%，摩根大通跌4.1%，安博跌6.7%等 [35] 盈利预测及调整 - 科技巨头中英伟达F12M EPS本周升0.5%，微软升0.2%，苹果升0.1%等 [38] - 消费医药中开市客F12M EPS本周升0.2%，宝洁公司升0.1%，菲利普莫里斯升0.2%等 [38] - 传统工业中埃克森美孚F12M EPS本周升0.4%，通用电气升0.3%，卡特彼勒升0.1%等 [38] - 金融地产中伯克希尔哈撒韦F12M EPS本周升0.1%，摩根大通升0.1%，安博升0.3%等 [38] 估值变化 - 市盈率方面，科技巨头中英伟达F12M市盈率本周升7.4%，微软降1.4%，苹果降10.8%等 [40] - 市净率方面，科技巨头中英伟达当前市净率本周升6.1%，微软降1.7%，苹果降11.2%等 [41]