报告行业投资评级 - 建筑材料&新材料行业投资评级为增持（维持） [1] 报告的核心观点 - 新材料方面存储芯片涨价关注存储市场回暖 一是存储芯片行业供需变化库存回归正常化 二是需求端AI手机和PC爆发拉动存储需求 三是关税影响或增加业务成本 存储市场回暖将带动上游关键环节材料需求增加以及国产化率提升 [1] - 建材方面进入春季需求复苏阶段 水泥市场继续升温 近期水泥价格延续涨势 北方因气温升温施工条件好转和供给端错峰生产多数窑线未运转而涨价幅度大 华东安徽因延长和强化错峰生产缓解供需矛盾、成本端有煤价支撑以及需求端基建项目开工和赶工潮带动需求回升而提价 [2] 各目录总结 行业重点数据跟踪 水泥 - 3月14日全国水泥平均价519.84元/吨 周环比上涨2.3% 涨幅进一步扩大 华北、华东、中南、西南分别上涨8.3%、3.0%、1.3%、0.9% [3] - 3月14日当周全国水泥出库量221.1万吨 周环比变化+6.5% 3月14日当周水泥熟料库容比52.47% 周环比变化-1.11个百分点 [3] 平板玻璃 - 3月10日 浮法平板玻璃（4.8/5mm）价格为1349.6元/吨 周环比下跌2.4% 跌幅扩大 [3] - 3月14日玻璃样本企业库存7025.7万重量箱 环比增加70.9万重量箱 环比上升1.02% 持续累库 [3] - 3月14日 浮法玻璃日度产量为15.92万吨 周环比+1.27% [3] - 3月14日纯碱价格周环比-0.33% 截止3月13日纯碱企业库存173.52万吨 环比下降0.21% [3] 光伏玻璃 - 3月14日光伏玻璃2mm镀膜和3.2mm镀膜市场价分别为14元/平方米和21元/平方米 周环比持平 [4] - 3月14日开工率67.56% 周环比提升0.2个百分点 [4] 玻纤 - 过去一周（3.10 - 3.14）玻纤缠绕直接纱2400tex价格持平 [4] 碳纤维 - 过去一周（3.10 - 3.14）各品种价格保持稳定 [4] 投资建议 - 地产链方面 关注业绩具有韧性的消费建材龙头如北新建材、伟星新材等 关注受益于现金流改善下游需求来源为市政类项目的高应收公司 关注企业出海布局机会 [10] - 新材料方面 关注光刻胶、抛光垫等半导体核心材料机会 关注电子材料平台型龙头企业业绩释放如彤程新材、鼎龙股份等 [10]