报告核心观点 报告对2025年3月10日至3月14日市场流动性进行分析，涵盖货币、资本、主板市场，跟踪行业与风格板块流动性，指出部分行业收益上涨、风格板块成交占比有变化，部分行业拥挤度高可能有风险 [1][33] 各类市场流动性概况 货币市场流动性 - R007由1.81%升至1.83%，增加2.05个bp；DR007由1.8066%升至1.8121%，上升0.55个bp；R007与DR007利差增加1.5个bp；中美利差减少5.83个bp [1][9] 资本市场流动性 - 本周资金净流入-92.48亿元，较上周增加229.27亿元；资金供给331.99亿元，需求424.46亿元；供给增加240.25亿元，融资净买入增61.40亿元，ETF净申赎增192.31亿元；需求增加10.98亿元 [1][12] 主板市场成交数据与流动性追踪 - 本周各宽基指数日均成交额下降，融资净买入金额回升 [16] 行业板块流动性跟踪 本周中信一级行业涨跌幅跟踪 - 本周多数行业收益上涨，食品饮料、煤炭和有色金属涨幅大，分别涨6.24%、4.97%和3.33%；计算机和电子下跌，分别跌1.20%和0.56% [18] 行业间资金流向跟踪 - 本周银行、商贸零售等9个板块杠杆资金净买入为负，银行和商贸零售净卖出多，分别为8.69亿元和1.89亿元；有色金属和电子净买入多，分别为33.53亿元和24.77亿元 [22] - 本周陆股通重仓股主力资金净流入和净流出行业数量接近，食品饮料和非银行金融流入多，分别为39.01亿元和34.59亿元；电子流出多，为41.37亿元 [27] 行业热度纵向对比 - 食品饮料两融余额占比处近16周高位；本周有色金属和非银行金融杠杆资金净买入金额大幅增加 [29] 行业拥挤度情况 - 截止本周最后交易日，汽车综合拥挤度高，为71.67%；综合金融波动率、食品饮料周动量、计算机换手率处历史最高位，可能有风险 [2][33] 风格板块流动性跟踪 - 本周仅成长风格日均成交额占比减少，周期增加2.25%，成长减少4.02% [3][34] - 本周陆股通重仓股主力资金减持稳定和成长风格，成长减持最多；消费加仓最多，为48.68亿元；成长减仓48.44亿元 [3][36] - 本周所有风格指数收益上涨，消费涨幅大，涨3.54%；周期日均成交额占比相比过去一个月、三个月和六个月有所提升 [37]