量化模型与构建方式 1. 模型名称：均线比较模型；模型构建思路：通过比较各宽基指数与其5日、10日及20日均线的位置，判断市场趋势和上涨确认程度；模型具体构建过程：计算各指数的收盘价与不同周期均线的差值，判断其是否超过均线，并分析其与均线的距离[6][7] 2. 模型名称：风险溢价模型；模型构建思路：以十年期国债即期收益率为无风险利率参考，计算各宽基指数的风险溢价，衡量其相对投资价值和偏离情况；模型具体构建过程：计算各指数的收益率与十年期国债即期收益率的差值，分析其历史分位值和波动率[14][15][16] 3. 模型名称：PE-TTM模型；模型构建思路：通过观察各指数的PE-TTM（滚动市盈率）作为估值参考，衡量其当前时点的投资价值；模型具体构建过程：计算各指数的PE-TTM值，并分析其历史分位值和波动率[20][21][22] 4. 模型名称：股息率模型；模型构建思路：通过跟踪各指数的股息率，观察其走势和变化趋势，反映现金分红回报率；模型具体构建过程：计算各指数的股息率，并分析其历史分位值和波动率[27][28][29] 5. 模型名称：破净率模型；模型构建思路：通过计算各指数的破净率，反映市场的估值态度；模型具体构建过程：计算各指数的市净率，并统计破净个股数及其占比[32][33] 模型的回测效果 1. 均线比较模型，上证50指数超过5日均线2.07%，超过10日均线2.71%，超过20日均线2.84%[7] 2. 风险溢价模型，上证50指数当前风险溢价为2.84%，近5年分位值为98.41%[16] 3. PE-TTM模型，上证50指数当前PE-TTM值为11.07，近5年历史分位值为72.98%[22] 4. 股息率模型，上证50指数当前股息率为4.23%，近5年历史分位值为89.01%[29] 5. 破净率模型，上证50指数当前破净率为24.0%[32] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：换手率因子；因子构建思路：通过计算各宽基指数的换手率，反映市场活跃度；因子具体构建过程：计算各指数成分股的流通股本与换手率的加权平均值[8] 2. 因子名称：峰度因子；因子构建思路：通过计算各宽基指数的峰度，反映收益率分布的集中程度；因子具体构建过程：计算各指数收益率的峰度，并分析其与正态分布的偏离[12][13] 3. 因子名称：偏度因子；因子构建思路：通过计算各宽基指数的偏度，反映极端正收益情形的增加程度；因子具体构建过程：计算各指数收益率的偏度，并分析其与正态分布的偏离[12][13] 因子的回测效果 1. 换手率因子，中证2000指数当前换手率为4.46[8] 2. 峰度因子，创业板指当前峰度为4.17，近5年峰度为0.15[13] 3. 偏度因子，创业板指当前偏度为2.31，近5年偏度为1.25[13]