量化模型与构建方式 1. 模型名称：转股溢价率模型；模型构建思路：通过计算可转债的转股溢价率来评估其相对于正股的估值水平；模型具体构建过程：转股溢价率=（可转债收盘价-转股价值）/转股价值，其中转股价值=（100/转股价格）*正股收盘价[14]；模型评价：该模型能够有效反映可转债的估值水平，帮助投资者判断其投资价值 模型的回测效果 1. 转股溢价率模型，转股溢价率中位数26.64%，算术平均数43.93%[9] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：可转债价格因子；因子构建思路：根据可转债的价格区间进行分类，分析不同价格区间的可转债表现；因子具体构建过程：将可转债价格分为小于100、100-110、110-120、120-130、130-140、大于140六个区间，统计每个区间的个券数量和转股溢价率中位数[31]；因子评价：该因子能够反映不同价格区间可转债的市场表现和估值水平，为投资者提供参考 因子的回测效果 1. 可转债价格因子，小于100区间转股溢价率中位数42.01%，100-110区间80.27%，110-120区间57.23%，120-130区间26.40%，130-140区间11.58%，大于140区间5.22%[31]