报告行业投资评级 - 强于大市（维持） [5] 报告的核心观点 - 看好AI产业浪潮下国内产业链的发展机会以及卡脖子环节自主可控趋势 [7][27] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 本周市场整体上涨，电子行业表现差于市场整体，沪深300指数上涨1.59%，上证指数上涨1.39%，深证成指上涨1.24%，创业板指上涨0.97%，申万电子指数下跌0.62%，在31个申万行业中涨幅排名第29，今年以来申万电子指数上涨10.29%，排名6/31 [1][10][12] - 细分板块层面，元件板块涨幅明显为6.68%，光学光电子、消费电子、电子化学品、半导体板块均有不同程度跌幅 [14] - 个股层面，本周申万电子行业上市公司中有220家上涨，251家下跌，N汉朔、胜宏科技等涨幅居前，安路科技、腾景科技等跌幅前五 [15] - 当前板块整体估值处于历史中部稍高水平，截至2025/3/14，电子行业估值水平(PE - TTM)为49.0倍 [16] 本周重点关注 芯源微控制权变更取得进展，北方华创成公司股东 - 2025年3月10日，先进制造拟将19,064,915股芯源微股份以88.48元/股转让给北方华创，占总股本9.49%，同日中科天盛拟转让全部16,899,750股，占总股本8.41%，北方华创将增持并争取控制权 [20] - 北方华创拟境内发行公司债券，规模不超过150亿元，用于补充营运资金等 [21] 英伟达GTC 2025大会召开在即 - 2025年3月17 - 21日，英伟达GTC 2025大会将在美国举行，有主题演讲、1000多场会议等活动 [22] - 今年有望发布Blackwell Ultra GB300和B300系列芯片，期待新一代AI芯片架构平台消息 [22] - 大会将举行China AI Day，多家国内云与互联网企业将分享前沿进展 [22] 陈立武出任英特尔CEO - 2025年3月12日，英特尔宣布董事会任命陈立武为CEO，3月18日生效，他将接替现任临时联合首席执行官 [23] - 陈立武有超20年半导体和软件行业经验，曾领导Cadence Design Systems转型 [24] Open AI发布全新Agent开发套件 - 2025年3月12日，OpenAI发布针对AI Agent的系列工具与API，降低开发者构建智能体门槛 [25][26] - 新工具包括全新的Responses API、内置工具、全新的智能体SDK、集成的可观测性工具 [28] 本周观点 - Deepseek带动国产算力需求向上，推理侧需求拉动云厂商资本开支上修，推动国产算力产业链需求增长，关注中芯国际（港股）、寒武纪、深南电路 [7][27] - 北方华创整合并购芯源微标志半导体设备厂商整合拉开帷幕，先进制程扩产加速，国产替代向卡脖子深水区推进，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测 [7][27] - 看好半导体产业链自主可控的核心设备环节，关注福晶科技、菲利华 [7][27] - 存储供给侧去产能叠加需求侧向好，库存好转，价格2季度有望企稳回升，关注江波龙、德明利、佰维存储、兆易创新 [7][27]