量化模型与构建方式 1.模型名称：2倍杠杆ETF模型；模型构建思路：通过杠杆放大单股票的收益波动，提供更高的风险回报[9]；模型具体构建过程：该模型通过每日调整持仓，确保杠杆倍数维持在2倍，具体公式为 $L_t = 2 \times (P_t - P_{t-1}) / P_{t-1}$，其中 (L_t) 为当日的杠杆收益，(P_t) 为当日股票价格，(P_{t-1}) 为前一日股票价格[9]；模型评价：该模型适合高风险偏好的投资者，能够在市场波动较大时提供更高的收益，但也可能带来更大的损失[9] 量化因子与构建方式 1.因子名称：VIX波动因子；因子的构建思路：通过跟踪VIX指数，捕捉市场波动率的变化[18]；因子具体构建过程：该因子通过计算VIX指数的短期和中期期货合约的价差，公式为 $VIX_{spread} = VIX_{short} - VIX_{mid}$，其中 (VIX_{short}) 为短期期货合约价格，(VIX_{mid}) 为中期期货合约价格[18]；因子评价：该因子在市场波动较大时表现突出，能够有效捕捉市场情绪的变化[18] 模型的回测效果 1.2倍杠杆ETF模型，年化收益率15%，最大回撤20%，IR 1.5[9] 2.VIX波动因子，年化收益率12%，最大回撤15%，IR 1.2[18] 因子的回测效果 1.VIX波动因子，年化收益率12%，最大回撤15%，IR 1.2[18]