量化模型与构建方式 1. 模型名称：封板率模型；模型构建思路：通过计算最高价涨停且收盘涨停的股票数与最高价涨停的股票数的比值来反映市场情绪[17]；模型具体构建过程：封板率=最高价涨停且收盘涨停的股票数/最高价涨停的股票数[17]；模型评价：该模型能够有效反映市场情绪，尤其是在涨停股票数量较多时，封板率的变化能够提供市场情绪的即时反馈[17] 2. 模型名称：连板率模型；模型构建思路：通过计算连续两日收盘涨停的股票数与昨日收盘涨停的股票数的比值来反映市场情绪[17]；模型具体构建过程：连板率=连续两日收盘涨停的股票数/昨日收盘涨停的股票数[17]；模型评价：该模型能够反映市场情绪的持续性，尤其是在连板股票数量较多时，连板率的变化能够提供市场情绪的持续性反馈[17] 模型的回测效果 1. 封板率模型，封板率71%[17] 2. 连板率模型，连板率24%[17] 量化因子与构建方式 1. 因子名称：大宗交易折价率因子；因子的构建思路：通过计算大宗交易总成交金额与当日成交份额的总市值的比值来反映大资金的投资偏好和情绪[26]；因子具体构建过程：折价率=大宗交易总成交金额/当日成交份额的总市值-1[26]；因子评价：该因子能够有效反映大资金的投资偏好和情绪，尤其是在大宗交易成交金额较大时，折价率的变化能够提供大资金的投资偏好和情绪的即时反馈[26] 2. 因子名称：股指期货年化贴水率因子；因子的构建思路：通过计算股指期货主力合约的年化贴水率来反映市场对未来预期的表现[28]；因子具体构建过程：年化贴水率=基差/指数价格*(250/合约剩余交易日数)[28]；因子评价：该因子能够有效反映市场对未来预期的表现，尤其是在股指期货主力合约的年化贴水率较大时，年化贴水率的变化能够提供市场对未来预期的即时反馈[28] 因子的回测效果 1. 大宗交易折价率因子，折价率6.85%[26] 2. 股指期货年化贴水率因子，上证50年化贴水率1.65%，沪深300年化贴水率1.23%，中证500年化贴水率25.60%，中证1000年化贴水率43.79%[28]