报告行业投资评级 - 给予通信及电子行业“推荐”评级 [2] 报告的核心观点 - 考虑通信行业高景气度延续，AI、5.5G及卫星通信持续推动行业发展，给予通信及电子行业“推荐”评级 [2] - 英伟达或于GTC 2025推出CPO交换机新品，CPO技术及其解决方案将成2025年市场热点，但面临封装、材料与热管理等技术挑战 [3] - 建议关注算力产业链、卫星互联网，推荐中兴通讯、中际旭创等相关标的 [4] 根据相关目录分别进行总结 周行情 - 行业指数方面，本周（2025.3.10 - 2025.3.14）上证综指上涨1.39%，深证成指上涨1.24%，创业板指上涨0.97%，申万通信上涨0.60% [2][11] - 细分板块方面，本周通信板块三级子行业中，通信线缆及配套上涨幅度最高，涨幅为5.29%，通信终端及配件回调幅度最高，跌幅为0.14%，各细分板块主要呈上涨趋势 [2][14] - 个股涨幅方面，本周通信板块上涨、下跌和走平的个股数量占比分别为55.12%、34.65%和10.24%，菲菱科思（24.53%）、*ST信通（22.32%）、嘉环科技（18.95%）涨幅分列前三 [16] 本周通信板块新闻（2025.3.10 - 2025.3.16） - 报告预计2025年全球FWA市场规模增长33%，达720亿美元，2023年和2024年市场规模分别为432亿美元、540亿美元，美国运营商从光纤和FWA同步推进转向聚焦FWA，中兴通讯在5G FWA&MBB领域连续四年稳居全球市占率第一 [18][19] - 2025年3月10日1时17分，通信技术试验卫星十五号在西昌卫星发射中心发射升空，用于开展多频段、高速率卫星通信技术验证，此次运载任务的长征三号乙运载火箭进行了统型设计和优化，这是长征系列运载火箭的第562次飞行 [19][20] - 3月12日0时38分，长征八号遥六运载火箭从海南商业航天发射场一号工位成功起飞，将18颗“千帆星座”互联网通信卫星送入预定轨道，这是“千帆星座”首次借助商业发射场完成发射任务，也是海南商业航天发射场一号工位的首次发射 [20] - LightCounting指出，光模块市场电信与数通两大垂直领域在2024年Q4均呈现同比正向增长，北美运营商第四季度支出增长推动电信市场强劲收官，数通市场同比持续创新高但季度环比增速趋缓，2024下半年400ZR/ZR +、400G以太网光模块及有源光缆销售超预期，25G/100G/200G产品需求因客户群体扩大而增长，1GbE和10GbE产品在经历多季度下滑后反弹，800G以太网光模块销售低于预期，不排除下调2025年800G光模块销售预测的可能 [20][21] 本周及下周通信板块公司重点公告 - 本周（2025.3.10 - 2025.3.16）通信板块公司重点公告包括中兴通讯2024年度股东大会相关安排、中瓷电子17494.4855万股首发原股东限售股份上市流通、华测导航2025年第一次临时股东大会相关安排及股权激励预案、安集科技管理层相关人士减持、信科移动高管离职等 [23] - 下周（2025.3.17 - 2025.3.23）通信板块公司限售解禁情况：无 [25]