报告行业投资评级 - 强于大市（维持），意味着未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上 [4][13] 报告的核心观点 - 《提振消费专项行动方案》是对今年政府工作报告中“实施提振消费专项行动”的具体落地，涵盖和细化扩大内需提振消费的各项措施，为消费行业带来显著利好 [2] - 方案从需求端、供给端、消费环境方面提出多项举措激发消费潜力 [3][4][10] - 建议重点关注食品饮料、社会服务、商贸零售、轻工制造等行业的相关企业 [11] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 3月16日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，从8个方面出发部署30项重点任务以提振消费、扩大国内需求 [1] 投资要点 - 方案是对政府工作报告相关内容的具体落地，出台时间体现维护消费者权益决心和提振消费市场信心，覆盖多领域彰显提振消费的战略地位 [2] 具体举措 需求端 - 增收方面，通过实施就业支持计划等提高工资性收入，稳住股市等促进财产性收入，改革土地增值收益分配机制等促进农民增收 [3] - 减负方面，从养儿育儿、教育等四个方面减轻困难群体负担，释放中低收入群体消费潜力 [3] 供给端 - 服务消费核心为“提质惠民”，聚焦“一老一小”优化供给，培育三大增长引擎构建生态体系 [4] - 大宗消费核心为“更新升级”，支持以旧换新，推动大宗耐用消费品升级，完善二手商品流通体系 [4] - 品牌引领核心为“文化赋能”，聚焦服务领域，通过文化赋能等增加产品附加值 [10] - 新型消费核心为“开拓创新”，结合前沿技术与未来产业，催生新业态、新模式，开辟新赛道 [10] 消费环境 - 保障休息休假权益，落实带薪年休假制度，鼓励弹性错峰休假、中小学春秋假 [10] - 营造放心消费环境，实施优化消费环境三年行动，健全标准体系 [10] - 完善城乡消费设施，从物流配送等方面打破下沉市场消费升级阻力 [10] 建议关注行业及企业 食品饮料 - 白酒行业2025年商务和宴席需求有望回暖，缓解库存压力，中端和大众价位白酒复苏弹性更大 [11] - 大众食品需求回暖和成本下降，餐饮复苏带动产业链需求回暖，关注乳制品等行业 [11] 社会服务 - 社服多个赛道迎来业绩增长良机，休假制度带动旅游市场，入境消费利好免税行业，健全县域商业体系利好酒店与连锁餐饮行业，教育领域有望成为人工智能应用落地场景 [11] 商贸零售 - 黄金珠宝在全球贸易环境下黄金吸引力提升，国潮文化影响下关注黄金珠宝龙头企业 [11] - 化妆品国货美妆企业重研发，年轻一代接受度提高，关注国货化妆品龙头公司 [11] 轻工制造 - 2025年房地产市场止跌回稳和“以旧换新”政策补贴，提振家居、家电需求，关注相关企业 [11]