报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2月货币信贷数据显示M1表现不佳、M2持平、社融上升，社融增量体现政策性驱动，银行贷款季节性回落，居民信贷需求有短期特征，新增存款受春节错位影响 [3][4] - 华为发布麒麟X90芯片，其安全性能提升、强调商用生态兼容性，预示华为高端产能掣肘缓解，利好国内半导体材料类公司业绩增长 [7] - MemoryS 2025存储峰会展现行业趋势，长江存储技术进步，存储行业景气度大概率上行，利好国内半导体材料公司和存储模组类上市公司业绩增长 [8] - 上周五A股消费板块领涨，白酒行业基本面欠佳，消费板块上涨受三胎政策和新闻发布会消息催化，建议关注妙可蓝多、新乳业 [10][11] 根据相关目录分别进行总结 宏观经济组 - 存量数据方面，2月M1同比增长0.1%低于预期，M2同比增长7.0%与预期持平，M1 - M2同比之差回落，社融存量同比为8.2%低于预期但与M2同比之差回升 [3] - 增量数据方面，2月社融新增规模2.23万亿元同比多增，政府债券和企业债券同比多增，银行贷款少增，非标同比少增；金融机构新增人民币贷款1.01万亿元同比少增，居民和企业信贷有不同表现；新增人民币存款4.42万亿元同比多增，各主体存款变化不同 [3][4] 策略和先进制造组 - 华为发布麒麟X90芯片，获安全可靠II级认证，架构可能基于ARM架构，制程工艺或更先进，强调商用生态兼容性，优先应用于高安全需求场景，利好国内半导体材料类公司 [7] - MemoryS 2025存储峰会呈现大容量存储等四大趋势，长江存储公开晶栈®4.0架构，技术进步，存储行业景气度大概率上行，利好国内半导体材料公司和存储模组类上市公司 [8] 消费组 - 上周五A股消费板块领涨，白酒行业基本面欠佳，消费板块上涨受三胎政策和新闻发布会消息催化，育儿相关细分领域表现突出，建议关注妙可蓝多、新乳业 [10][11]