报告行业投资评级 - 优于大市，维持 [2] 报告的核心观点 - 工业经济环比修复持续，智元发布首个通用具身基座大模型 GO - 1 [5] 根据相关目录分别进行总结 板块表现 - 2025 年第 11 周机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，排名第 21，周累计超额收益为 - 2.07pct；2025 年至今年累计超额收益为 + 15.05pct [6][11] - 2025 年第 11 周机械内部各板块周累计超额收益仅船舶制造、国防军工、冶金矿采设备为负值；2025 年累计超额收益看，铁路设备、船舶制造输大盘 [13] 各子行业动态 轨交装备 - 1 至 2 月全国铁路固定资产投资 685.4 亿元，同比增长 5.1%，多个重点项目取得积极进展 [6] - 1 至 2 月全国铁路发送旅客 7.26 亿人次，同比增长 4.7%，日均开行旅客列车 11605 列，同比增长 8.7% [6] 叉车 - 2025 年 2 月销售各类叉车 101451 台，同比增长 49.1%，其中国内销量 66245 台，同比增长 59.4%，出口量 35206 台，同比增长 32.9% [6] - 安徽合力拟与泰国当地企业共同出资设合力泰国公司，持股 75%，计划在泰国建厂，年产叉车 1 万台、锂电池组 1 万套 [6] 工业气体 - 截至 3 月 13 日，液氧 424 元/吨，环比涨 5%，同比跌 0.5%；液氮均价 412 元/吨，环比涨 2.2%，同比跌 8.4%；液氩均价 508 元/吨，环比涨 4.94%，同比降 55.79% [6] - 管束高纯氦气均价 87.29 元/立方米，环比跌 1.21%；高纯氦气均价 657.14 元/瓶，环比持平，同比跌 17.25%；氙气均价 28000 元/立方米，环比跌 2.24%，同比跌 34.12%；氪气均价 300 元/立方米，环比跌 3.45%，同比跌 33.33%；氖气均价 125 元/立方米，环比持平，同比跌 7.41% [6] 油服装备 - 杰瑞天然气 3.6GW 燃气电厂调压站设备开始分批发运沙特 [6] 船舶 - 截至 2025 年 3 月 14 日，全球运营集装箱船总数达 7269 艘，较一个月前增加 14 艘，全球运力 31879708TEU，增加 145660TEU，运营船舶吨位 378186931 载重吨 [6] - 苏美达接连交付 3 艘皇冠 63 3.0 版本散货船，该船型已交付近 40 艘 [6] 锂电设备 - 预计 2025 年全球具身智能机器人用锂电池出货量达 2.2GWh，到 2030 年需求超 100GWh，2025 - 2030 年复合增长率超 100% [7] - 行业首条 46 系列大圆柱全极耳超充宽温电池量产线在宁波投产，由逸飞激光提供系统解决方案并交付 [7] 机器人 - 智元发布首个通用具身基座模型智元启元大模型，提出 ViLLA 架构，可利用人类视频学习，降低具身智能门槛 [8] - NOETIX 松延动力发布人形机器人 N2 完成连续后空翻 [8] 光伏设备 - 爱旭 N 型 ABC 组件中标大唐 1GW 光伏组件框架集采 [8] - 奥特维半导体铝线键合机获华润微电子大批量复购，设备已导入 50 余家半导体制造企业 [8] 工程机械 - 2025 年 2 月汽车起重机销售 1656 台，同比增长 11.9%，其中国内销量 985 台，同比增长 9.81%，出口量 671 台，同比增长 15.1% [8] 出口链 - 本周五美元兑人民币即期汇率 7.23，环比上周五 - 0.13%；欧元兑人民币汇率 7.87，环比上周五 + 0.11% [10] - 本周中国出口集装箱运价指数综合指数 1191.69，同比下降 6.77%，环比下降 1.61%；欧洲航线 1622.61，同比下降 14.00%，环比上升 1.63%；美东航线 1040.09，同比下降 10.85%，环比下降 1.94%；美西航线 923.48，同比下降 11.32%，环比下降 4.06%；东南亚航线 961.96，同比上升 37.20%，环比上升 0.95% [10] 本周建议关注标的 - 中国中车、杭氧股份、杰瑞股份、宏华数科、华锐精密、奥特维、柏楚电子、双环传动、豪迈科技、恒立液压、三一重工、徐工机械、银都股份、华测检测、巨星科技、中集集团 [10] 细分子行业数据汇总 轨道交通设备 - 展示单季度动车组生产量、单月动车组生产量、动车组产量同比等数据图表 [17][19][20] 工程机械 - 展示挖掘机销量、汽车起重机销量、挖掘机和汽车起重机月销量同比、挖机开挖小时数等数据图表 [22][24][26] 油服装备 - 展示全球在用钻机数量及布伦特原油均价、国际海上及陆上在用钻机量、美国海上及陆上在用钻机数量、美国各类钻机数占比、美国原油和天然气钻机数、中国天然气管道气价格等数据图表 [28][29][30] 锂电设备 - 展示新能源汽车产量、国内动力电池装机量、新能源汽车产量和动力电池装机量单月同比等数据图表 [38][40][42] 集装箱 - 展示 BDI 指数、集装箱吞吐量增速、货物吞吐量增速等数据图表 [44][47][45] 工业机器人 - 展示工业机器人单月产量、累计产量等数据图表 [49][51] 出口链 - 展示即期汇率（美元、欧元）、中国出口集装箱运价指数、美国制造业消费品存货量等数据图表 [53][54][57]