报告核心观点 - 对各类资产市场进行分析并给出投资建议，包括债券观望、A股均衡配置、美股等待长期买点、外汇短期震荡全年有贬值可能、商品试多 [3][8][9][10][11] 大类资产跟踪 利率债 - 利率债涨跌分化，2年、5年、10年国债小幅收涨，30年国债小幅收跌 [3][17] - 基本面债券市场对降息定价充分，技术面10年期国债期货呈空头形态，建议多头观望 [17] - 市场已充分计价降息预期，利率曲线中长端低位震荡，押注赔率差且政策风险高 [20] 股市 A股 - 市场全天震荡收涨，创业板指领涨，个股涨多跌少 [23] - 家用电器、有色金属、通信行业涨幅前三；食品饮料、美容护理、农林牧渔跌幅前三 [23] - 高压快充、航运等概念领涨；中船系、海南子贸易区等概念跌幅居前 [23] - 科技大行情未结束但短期有退潮风险，可获利了结并关注低位红利、消费、医疗板块 [23] 美股 - 三大股指延续反弹，但中期调整未结束，维持月度级别调整判断 [27] - 美国经济数据不及预期、通胀预期走高，滞涨若隐若现，市场恐慌加剧 [27] - 长期来看，美国私人部门状况良好将支撑美股走牛，投资者应静待长期买点 [27] 外汇 - 在岸人民币兑美元较昨日收盘下跌133个基点，美元指数大幅走跌 [4][31] - 短期美元指数将修复乖离率后再选择方向，人民币中间价在7.1支撑强，短期持稳于7.1 - 7.4 [31] - 2025年人民币汇率底部预计在7.5 - 7.6，后续贬值压力较大 [31] 商品 - 文华商品指数跌0.38%，贵金属、石油板块领涨，煤炭、建材、有色板块领跌 [4][35] - 技术面指数在1月9号前低附近获支撑，处于区间下沿，可尝试做多 [35] 重要政策及要闻 国内 - 长和拟售巴拿马港口资产，李家超重视社会关切，反对外国施压胁迫 [5][38] - 中房协将于3月27 - 28日召开房地产市场形势报告会及企业座谈会 [5][38] - 市场监管总局发布《公平竞争审查条例实施办法》，4月20日起施行 [5][38] - 2月份全社会用电量7434亿千瓦时，同比增长8.6% [5][38] 国外 - 日本房地产市场回暖，2024年地价增速创34年来最快 [5][40] - 美国2月零售销售环比增长0.2%远不及预期，1月增幅大幅下修至 - 1.2% [5][40] - 特朗普放话将胡塞武装开枪算在伊朗头上，原油涨幅扩大 [5][40] - 特朗普提名鲍曼担任美联储监管副主席，料将放松监管 [40]