报告行业投资评级 - 通信行业投资评级为推荐，维持该评级 [1] 报告的核心观点 - 海洋经济首次被提升至战略高度，以海上风电为代表的海洋经济有望加速落地，建议关注海缆龙头中天科技、亨通光电等 [1] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年3月15日“深海未来2025——科技引领海洋新质生产力大会”于深圳召开，深圳市海洋发展局与华为、腾讯签署战略合作协议 [1] 海洋经济发展趋势 - 2025年政府工作报告提出大力发展海洋经济，2024年国内海洋生产总值突破10万亿，海上风电是重要组成部分，2024年国内海上风电新增装机容量404万KW、累计并网容量达4127万KW [1] - 2024年12月自然资源部发布“单30”政策，海上风电走向深远海趋势明确，未来国管海域审批环节或将放松 [1] - 2025年至今国内海上风电机组招标近2GW，多个大型项目相继开工 [1] AI赋能海上风电 - 规划设计方面，AI为发电场选址提供依据，简化大型部件运输与安装，降低建设成本 [1] - 日常运营方面，AI精准控制发电机叶片角度与转速，提高发电效率 [1] - 管理维护方面，AI建立数字孪生模型，及时发现与解决潜在问题，将海上发电故障预测准确率提升至约99.7%、每年节省运维成本约18% [1] 海缆投资价值 - 2025年以来多个海缆项目陆续启动招标，海缆是海上风电中为数不多的抗通缩环节，其价值量因技术难度增加而抬升 [1] - 业绩密集披露期，低估值标的更受青睐，A股海缆龙头2025年13x左右的PE中枢，底部反转可期 [1]