报告行业投资评级 - 京东物流维持“推荐”评级 [24] 报告的核心观点 - 指数有望强势突破，大消费接替大科技成领涨核心，政策催化是行情启动催化剂，大科技板块仍是重点关注方向，后市热点轮动，指数在大消费崛起和大金融护航下有望突破 [1] - 消费有望迎来重要拐点，《提振消费专项行动方案》出台是标志，刺激消费将催生A股消费股慢牛行情，目前处于市场预期改善阶段，可从中期关注消费板块 [2] - 食品饮料行业市场预期逐渐改变，政策提振有望改善预期，带来估值修复，建议关注顺周期白酒和调味品板块及休闲食品 [8] - 指数维持震荡进入业绩验证期，市场更关注基本面和业绩，表现将更均衡，应重视消费和顺周期板块投资机会 [13][14] - 政府工作报告为消费复苏奠定基础，食品饮料消费有望追随经济复苏，建议关注顺周期板块消费复苏机会 [17][19] - 京东物流规模效应逐步显现，盈利能力显著提升，预计业绩未来几年处于增长期 [21][24] 根据相关目录分别进行总结 A股港股市场表现 - A股市场中，3月18日上证指数收盘价3429.76，涨0.11%；深证成指收盘价11014.75，涨0.52%；创业板收盘价2228.64，涨0.61%；中小板收盘价6847.32，涨0.43%；沪深300收盘价4007.72，涨0.27% [3] - 港股市场中，3月18日香港恒生指数收盘价24740.57，涨2.46%；国企指数收盘价9177.80，涨2.79% [3] A股新股日历 - 本周网上发行新股中，浙江华业价格20.87元/股，行业为机械设备，发行日20250317；开发科技价格30.38元/股，行业为机械设备，发行日20250318 [4] - 日内上市新股中，弘景光电价格41.90元/股，行业为电子，上市日20250318 [5] 重要公司资讯 - 3月17日晚蔚来与宁德时代签署战略合作协议，宁德时代推进对蔚来能源不超25亿元战略投资 [8][9] - 永辉超市拟成立改革领导小组，董事张轩宁因未涉及CEO安排投反对票 [9] - 药明康德2024年净利润94.5亿元，同比降1.63%，拟10亿元回购A股股份 [9] - 万华化学2024年营业总收入1820.69亿元，同比增3.83%；净利润130.33亿元，同比降22.49% [9] - 云从科技子公司签1.95亿元合同，构建AI公共算力和内容审核大模型应用平台 [9] 经济要闻 - 3月17日特朗普宣布任命米歇尔·鲍曼为新任美联储副主席，美联储银行监管需与白宫协商 [9][10] - 1 - 2月高技术制造业增加值同比增9.1%，工业机器人、集成电路圆片产量分别增27%、19.6% [10] - 商务部将帮外贸企业拓展内销渠道，举办“外贸优品中华行”活动 [10] - 国家发改委强调《提振消费专项行动方案》稳股市、稳楼市，从供需两端发力促消费 [10] - 上海印发措施支持AI融合赋能，设算力券等支持企业使用资源 [10] - 1688平台3月下旬全面取消“仅退款”政策，按账号诚信判定补贴 [11] - 中汽协倡议车企停止发布销量周榜，以月度等数据发布经营数据 [11] - 3月18日以军对加沙地带发动大规模袭击 [11] - 多家基金公司拟变更存量指数产品指数许可使用费支付方式以降低成本 [11] - 李家超回应李嘉诚拟卖港口，强调重视关切、要求公平环境、依法处理交易 [11][12] 每日研报 东兴策略 - 指数维持震荡进入业绩验证期，市场更关注基本面和业绩，表现将更均衡，应重视消费和顺周期板块投资机会，首选大科技核心板块，兼顾基本面回避绩差公司 [13][14][15] 东兴食品饮料 - 政府工作报告为消费复苏奠定基础，食品饮料消费有望追随经济复苏，建议关注顺周期板块消费复苏机会，推荐贵州茅台、盐津铺子、涪陵榨菜等 [17][19] 东兴交通运输仓储 - 2024年京东物流营收1828.37亿元，同比增9.7%，净利润70.88亿，同比增507.2%；内外部客户收入皆稳健增长，规模效应显现，接入淘宝天猫拓宽客源，预计25 - 27年归母净利润分别为66.33亿、73.58亿和79.40亿 [21][23][24]