行业投资评级 - 标配 [1] 核心观点 光伏板块 - 抢装带动中下游量价修复，行业自律配额上调 [4][13][14] - 硅料价格维稳，本月产量预测维持在9.7万吨左右，企业以稳价去库存为主 [4][13] - 硅片市场供小于求，库存处于10天左右低位，企业挺价意愿强烈 [4][13] - Topcon电池3月排产环比提升36.04%，其中Topcon210R电池环比提升89.18% [14] - 组件价格上升，3月排产预计52GW，环比上升24%，海外库存大幅下降带动价格微涨 [4][14] - 建议关注福莱特：光伏玻璃龙头，成本优势显著，现金流改善 [5][15] 风电板块 - 核心零部件厂商业绩短期承压，国内海风有望高景气发展 [6][16][19] - 陆风项目裸机价格从2024年10月的1200元/kW回升至1600元/kW，整机厂商抵制低价竞争 [6][17] - 2025年预计陆风新增装机95GW，海风新增装机15GW，需求旺盛 [20] - 国内多地海风项目密集启动，如辽宁招标1000MW，广东、福建等地项目进展顺利 [8][19] - 海外海风发展强劲，国内海工产品出口机遇走强 [8][19] - 建议关注大金重工（海工设备龙头，海外交付经验丰富）和东方电缆（海缆领先企业，拟投资20亿元建设深远海项目） [9][21] 市场表现 - 本周（03/10-03/14）申万光伏设备板块上涨1.15%，风电设备板块上涨2.83% [3][24] - 光伏板块涨幅前三：海优新材、横店东磁、石英股份 [3][24] - 风电板块涨幅前三：禾望电气、中环海陆、湘电股份 [3][24] 行业数据跟踪 光伏产业链价格 - 硅料价格维稳，N型多晶硅料均价43元/kg [49] - 硅片价格：N型182mm硅片1.19元/片，N型210mm硅片1.55元/片 [49] - 电池片价格：TOPCon 182mm电池0.295元/W，环比上升1.72% [49] - 组件价格：双面TOPCon 210mm组件0.72元/W，环比上升2.86% [49] - 光伏玻璃价格：3.2mm玻璃22元/平方米，环比上升4.76% [49] 风电产业链价格 - 环氧树脂14133.33元/吨，中厚板3382元/吨，铜80096.67元/吨 [55] - 陆风含塔筒中标单价2005元/kW，不含塔筒1596.5元/kW [6][17] 行业动态 - 浙江省推进海上风电发展，要求完成全面开竣工目标 [31] - 启东中远海运海工新型风电安装船"Wind Pace"号命名，主起重能力超2500吨 [31] - 大全能源半导体级多晶硅项目首批产品出炉 [33] - 石英股份拟投资6亿元建设石英材料产业园 [34]