报告核心观点 - A股市场本周延续上涨，周五上证综指单日涨1.81%，食品饮料等内需消费板块强势，或与即将召开的国新办消费新闻发布会有关；美股回调后企稳，短期情绪不确定但中长期仍有配置价值 [3][5] - 量化策略配置上，常青低波策略＞海外权益策略＞股基增强策略，推荐低波策略为更佳配置工具 [4] - 各基金策略表现不同，常青低波基金策略本周涨1.122%，股基增强基金策略本周涨1.329%，现金增利基金策略本周收益0.031%，海外权益配置基金策略本周收跌-2.996% [6][8] 工具化基金组合构建思路 主动权益基金 - 结合持仓和净值维度因子构建低波属性基金组合策略，满足防御需求和风险偏好适中投资者的稳定收益期望 [11] - 以寻找更高Alpha收益为出发点，结合行业均衡和持仓风格限制，构建风险波动与基准指数相近的基金组合策略，为高风险偏好投资者提供进攻性选择 [11] 货币基金 - 基于多维特征因子构建筛选体系，优选收益表现更优的货币基金，优化短期闲置资金收益水平 [12] QDII基金 - 根据长短期技术指标和指数动量反转效应，筛选多个国家或地区权益指数，选择相应QDII权益基金构建海外市场精选组合，满足全球化配置需求 [12] 常青低波基金组合 - 在高权益仓位主动管理基金中挑选长期稳定收益的基金，结合净值回撤、波动水平和估值水平优选低波基金构建组合 [13] 股基增强基金组合 - 在主动管理权益基金中挖掘Alpha挖掘能力强的基金经理配置，基于基金收益来源分析构建组合，回测区间持有期胜率优秀 [14] 现金增利基金组合 - 综合货币基金多方面因子构建优选体系，帮助投资者获取更高收益并减少收益波动风险 [16] 海外权益配置基金组合 - 基于海外权益市场指数，根据长期动量和短期反转因子筛选配置标的，构建组合为全球化投资提供辅助工具 [17] 工具化基金组合表现跟踪 常青低波基金组合 - 长期保持低波特性，波动率和最大回撤优于中证主动式股票基金指数，策略运行以来低波动和小回撤属性延续，超额收益显著，兼具防守与进攻性 [20][21] 股基增强基金组合 - 策略运行时间短，表现与中证主动式股票基金指数接近，市场环境改善后有望增强弹性，在较弱市场环境下与基准走势相近 [23] 现金增利基金组合 - 经双重筛选持续跑赢比较基准，策略运行以来超额收益累计叠加，为现金管理优选货币基金提供参考 [25] 海外权益配置基金组合 - 作为A股补充投资工具，自策略运行以来在特定背景下累积较高超额收益，全球化配置可增厚权益投资组合收益 [26]