核心观点 报告围绕2025年3月20日金融市场展开，涵盖主要市场指数、货币、商品表现，当日要闻涉及联储局政策、国际资本流动、企业经营与业绩等，还展示港股市场表现、IPO信息及一周经济资料[1][2][3][5] 主要市场指数表现 - 恒生指数收24,771点，升0.12%，YTD升23.49%；恒生科技指数收6,041点，跌1.05%，YTD升35.21%；国企指数收9,163点，跌0.15%，YTD升25.70% [1] - 沪深300收4,010点，升0.06%，YTD升1.91%；上证综合指数收3,426点，跌0.10%，YTD升2.23%；深证成份指数收10,979点，跌0.32%，YTD升5.42% [1] - 道琼斯指数收41,964点，升0.92%，YTD跌1.36%；标普500指数收5,675点，升1.08%，YTD跌3.51%；纳斯达克指数收17,750点，升1.41%，YTD跌8.08% [1] - 伦敦富时指数收8,706点，升0.02%，YTD升6.53%；CAC40指数收8,171点，升0.70%，YTD升10.71%；DAX指数收23,288点，跌0.40%，YTD升16.97% [1] 主要货币表现 - 人民币指数98.810，1M跌1.25%，6M升1.06%；美汇指数103.581，1M跌3.36%，6M升2.94% [2] - 港币/人民币0.931，1M升0.54%，6M跌2.69%；人民币/美元0.138，1M跌0.59%，6M升2.45% [2] - 欧元/美元1.090，1M升4.60%，6M跌2.33%；美元/日元149.740，1M升1.16%，6M跌4.74% [2] - 英镑/美元1.297，1M升3.07%，6M跌2.35%；美元/瑞士法郎0.878，1M升3.04%，6M跌3.43% [2] 主要商品表现 - 布伦特原油每桶70.020美元，1M和6M均跌7.47%；天然气每1mnBtu 4.100美元，1M和6M均跌2.50% [3] - 黄金每盎司3,029.69美元，1M升3.28%，6M升17.12%；白银每盎司33.673美元，1M升2.98%，6M升9.37% [3] - 玉米每蒲式耳457.250美元，1M和6M均跌10.74%；大豆每蒲式耳1,012.3美元，1M和6M均跌3.43% [3] 今日要闻 联储局相关 - 联储局维持利率4.25厘至4.5厘不变，预计今年减息两次共50点子至3.9%，下调今年经济增长预测至1.7%，失业率预测升至4.4%，上调今年通胀预期至2.7% [11] - 鲍威尔称目前是放缓缩减资产负债表好时机，联储局有意放慢量化紧缩步伐，规模大致缩减一半 [12] - 鲍威尔认为关税引发通胀属暂时性，无须采取行动，现阶段密切关注事态，不急于调整政策立场 [13][14] 国际资本流动 - 美国1月国际资本净流出488亿美元，长期资本净流出452亿美元；日本增持美债195亿美元，中国增持18亿美元 [15] 欧元区经济 - 欧元区2月CPI终值按年升幅下修至2.3%，按月升幅下修至0.4%；核心CPI终值按年升2.6% [16][17] - 2024年第四季度欧元区每小时劳工成本按年升3.7%，为2023年第三季度以来最低 [18] 其他经济事件 - 财政部将在伦敦发行不多于60亿元人民币绿色主权债券，资金用于中央财政预算合格绿色支出 [19][21] - 香港场外结算公司周五起接受在岸国债及政策性金融债作为衍生品交易履约抵押品 [22] - 印度尼西亚央行维持指标利率5.75%不变 [23] 企业动态 - 碧桂园拟将本月分期款项延至9月支付，为公开债争取六个月谈判期 [24] - 腾讯2024年经调整经营盈利增24%，权益持有人应占盈利升41%，末期息增32%，计划回购至少800亿港元股份 [25] - 复宏汉霖HLX22获美国FDA孤儿药资格认定 [28] 市场回顾 港股 - 恒生指数午后触及24874点，再创逾3年新高，收24771点，升30点，升幅0.12%，连升4日，主板成交额约2719亿元；科技指数收6041点，跌约1.1% [5] - 小米业绩后创新高，升约1%；ATMXJ其他股份下跌；汽车股大多偏软，小鹏绩后跌近6%，比亚迪股份破顶升约4% [5] - 安踏体育及中联通绩后跌近4%或以上，港灯跌逾1%，煤气业绩公布前升约2% [5] - 消费股个别发展，华润啤酒及百威亚太分别升逾5%及逾6%，农夫山泉跌约2% [5] A股 - 内地股市反复向下，电力、贵金属、银行等股份造好，消费电子、电池股偏软 [6] - 上证指数收3426点，跌3点，跌幅0.1%；深证成份指数报10979点，跌35点，跌幅0.32%；创业板指数报2222点，跌6点，跌幅0.28% [6] 美股 - 美股三大指数收市升近1%或以上，联储局维持利率不变，预计今年减息两次 [6] - 道琼斯指数收41964点，升383点，升幅0.9%；纳斯达克指数收17750点，升246点，升幅1.4%；标准普尔500指数报5675点，升60点，升幅近1.1% [6] - 波音急升近7%，金融股、大型科技股向上，美债息下跌 [6] 欧洲股市 - 欧洲主要股市收市个别发展，德国DAX指数收23288点，跌92点，跌幅0.4%；法国CAC指数报8171点，升56点，升幅0.7%；英国富时100指数报8706点，升1点 [7] 港股市场表现 恒生指数成份股 - 百威亚太、翰森制药、华润啤酒、比亚迪、中国蒙牛乳业涨幅居前；中国联合通信、百度集团、安踏体育、比亚迪电子、理想汽车跌幅居前 [30] 港股主板 - 伟能集团国际控股、长久、华津国际控股、西锐飞机、国际商业数字技术涨幅居前；华油能源集团、皇庭智家控股、盛诺集团、世纪建业（集团）、兴合控股跌幅居前 [30] 沪深港股通热门股票 - 沪股通贵州茅台、招商银行、紫金矿业等；港股通小米集团-W、腾讯控股、阿里巴巴-W等 [30] 主要板块表现及沽空情况 港股主要板块 - 机械、生物技术、保险等板块涨幅居前；软件、互动媒体与服务等板块跌幅居前 [33] 港股沽空数据 - 恒指成份股新鸿基地产、百威亚太、中升集团等有沽空；国指成份股极兔速递、中国银行、紫金矿业等有沽空 [35] 港股IPO信息 半新股表现 - 赤峰黄金、蜜雪集团、古茗等有不同表现，蜜雪集团超额倍数达5257.2，中签率8% [40] 即将上市新股 - 维升药业－Ｂ、南山铝业国际、舒宝国际即将上市，公布招股价等信息 [40] 拟上市新股 - 卓正医疗控股有限公司、江苏中润光能科技股份有限公司等拟上市 [41] 一周主要经济资料 - 涵盖美国、英国、欧元区、中国等地区利率、就业、消费、房价等经济数据公布时间及前值 [42]