报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 亚太私募股权市场或达转折点，虽整体投资水平降温，但未来有望迎来新一轮活动、创新和价值创造 [5] - 未来亚太地区投资或更谨慎且注重价值，投资者会从等待市场好转转向关注运营卓越、数字化进步和长期增长 [6] - 报告分析多个关键因素，为投资者等提供未来12至28个月市场趋势和发展概览，助其把握市场方向 [7] 根据相关目录分别进行总结 投资活动和交易机会：准备好反弹了吗？ - 亚太私募股权投资活动开始稳定，交易量趋于平稳，但交易价值降至近年来最低，投资者仍谨慎 [20] - 筹资活动跃升至五年来最高水平，私募股权资产管理规模上升，为市场带来积极展望 [28] - 亚太地区新兴市场活力与成熟经济体稳定性并存，投资领域多样，交易机会丰富，是私募股权最具前景的地区之一 [29][32] 定价和估值：未来市场更加理性 - 亚太地区估值环境变化，交易价值回归较低水平，市场正成熟，为长期投资者营造更健康投资环境 [41] - 平均交易规模回到疫情前水平，亚太地区私募股权市场主要由小型交易定义，中型市场是投资者核心关注点 [43][48] - 大型交易虽占比小，但对地区投资趋势影响大，日本和澳大利亚在大型交易方面表现活跃 [50][52] 价值创造机会：热度在继续 - 亚太地区私募股权公司能抓住价值创造机会，关键主题包括数字化转型、运营改进和ESG倡议 [57][58] - 数字化转型是价值创造关键杠杆，技术投资占比高，中市场公司受益大 [60][61] - 运营改进可提高效率、扩展业务、开展跨境业务，ESG中环境因素成核心投资主题 [66][68] - 亚太地区中市场公司增长潜力大，家族企业继任规划为私募股权提供新机会 [70][74] 区域概述：从冷却到蓬勃发展的市场 - 亚太地区投资格局转变，投资者重新关注中国市场，但印度、东南亚、日本和澳大利亚等市场也保持强劲 [81] - 中国仍是亚太地区重要私募股权投资市场，但地缘政治使投资者谨慎，人工智能和可再生能源等行业潜力大 [83][87] - 印度和东南亚因人口、政策和经济活力等因素，吸引私募股权投资，市场逐渐成熟 [86][92] - 日本和澳大利亚市场稳定成熟，日本大型交易活跃，澳大利亚适合中市场增长投资 [94][99] 退出：适应不断变化和具有挑战性的环境 - 亚太退出市场两极分化，退出数量回升但价值波动，IPO退居次要，贸易销售成优选替代方案 [103][107][108] - 延续基金可延长投资期限，二级市场重要性提升，预计2025年IPO市场重新开放，双轨策略或回归 [113][116][117]