报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 AI 算力芯片作为“AI 时代的引擎”，受益于大模型迭代和算力需求增长，以 GPU 为主流且定制 ASIC 芯片市场成长迅速，DeepSeek 推动国产芯片发展，河南省积极布局产业链 [6]。 根据相关目录分别进行总结 1. AI 算力芯片是“AI 时代的引擎” - 大模型持续迭代，推动全球算力需求高速成长：ChatGPT 热潮促使全球科技企业加速迭代 AI 大模型，如 GPT - 4.5、OpenAI o3 等不断提升性能；北美四大云厂商和国内三大互联网厂商加大资本开支，全球和中国算力规模高速增长，预计 2023 - 2030 年全球算力规模复合增速达 50% [6][12][20]。 - AI 算力芯片是算力的基石：AI 服务器是支撑生成式 AI 应用的核心基础设施，大模型推动其出货量高速成长，预计 2024 - 2028 年全球复合增速达 15.5%，中国达 30.6%；AI 算力芯片为 AI 服务器提供算力底层支撑，是算力的基石 [28][29][33]。 2. AI 算力芯片以 GPU 为主流，定制 ASIC 芯片市场高速成长 - AI 算力芯片可应用于云端、边缘端、终端，当前以 GPU 为主流：混合 AI 是发展趋势，AI 算力芯片按应用场景分为云端、边缘端、终端，按设计方法及应用分为通用型和专用型，当前以 GPU 为主流，英伟达主导全球市场 [35][37][42]。 - 英伟达主导全球 GPU 市场，GPU 生态体系建立极高的行业壁垒：GPU 用于图形处理及并行计算，与 CPU 架构差异大，其硬件性能可通过多参数评估；多 GPU 互连成趋势，应用场景广泛，市场规模预计 2024 - 2029 年复合增速达 33.2%；英伟达主导全球 GPU 市场，其 CUDA 生态建立极高行业壁垒 [45][52][58]。 - 云厂商推动定制 ASIC 芯片市场高速成长：AI ASIC 具有高性能、低功耗等特点，与 GPU 在 AI 计算任务中各有优劣；云厂商为提升议价能力及供应链多元化，推动数据中心定制 ASIC 芯片市场高速增长，预计 2023 - 2028 年复合增速达 45% [70][72][76]。 - 美国不断加大对高端 AI 算力芯片出口管制，国产厂商迎来黄金发展期：美国对高端 GPU 供应限制趋严，国产厂商迎来机遇，但部分厂商进入“实体清单”影响发展速度；国产厂商在硬件性能上与全球领先水平有差距，但华为昇腾、寒武纪等有望在软件生态上取得突破 [88][89][91]。 3. DeepSeek 有望推动国产 AI 算力芯片加速发展 DeepSeek 通过技术创新实现大模型训练及推理极高性价比，其 DeepSeek - V3 性能对标 GPT - 4o，DeepSeek - R1 实现模型推理极高性价比，有望推动推理需求加速释放，加快国产 AI 算力芯片自主可控进程 [6][96][104]。 4. 河南省着力布局 AI 算力芯片，产业链初具雏形 河南省以“一核四极多点”为框架布局算力产业，依托省内企业，引进上游企业，打造产业园，构建产业生态，政策大力扶持，产业链初具雏形 [9]。 5. 河南省算力芯片产业相关企业 河南省 AI 算力芯片产业相关企业主要有龙芯中科、沐曦等 [9]。