报告行业投资评级 - 医药行业维持增持评级，维持爱尔眼科、普瑞眼科等公司增持评级，受益标的有可孚医疗、美好医疗等 [40] - 海运行业维持招商轮船、招商南油、中国船舶租赁等增持评级 [68] 报告的核心观点 - 信贷弱并非降息的充分条件，货币宽松回摆持续，降准标志新一轮宽松起点但时点或延后 [10] - 美股政策博弈空间受限，通胀压力制约货币政策操作空间，市场对美联储降息节奏预期小幅修正，美股市场仍面临不确定性 [13][14][15] - A股市场资金流动有变化，被动资金净流出规模收窄，电子净流入居首，食品饮料、银行流出居前，市场风格轮动，关注业绩与估值匹配度 [18][19][29] - 生育补贴加速落地，内需与科技轮动前行，看好内需消费和涨价周期品，关注科技主题结构性催化 [23] - 中国科技资产价值觉醒，2025年投资主战场在科技，关注前沿技术路径国产替代和成熟产业龙头兼并重组 [34][37] - 政策提振有望带动消费医疗复苏，医疗服务、家用器械、零售药店及中药OTC均有望受益 [40][41][42][43] - 2月信贷同比少增，政府债发力提振社融增速，看好银行板块绝对收益 [46][48] - 军工板块上涨，国际环境复杂严峻，大国博弈加剧，军工长期向好，关注航空航天等装备建设领域 [50][52][53] - 机械行业人形机器人有新进展，工程机械2月迎开门红，推荐相关投资标的 [54][56][57] - 呼市育儿补贴落地，母婴产业链有望受益，预计多地补贴政策将落地 [59][60][61] - 海运市场俄乌影响分歧显著，未来油运供需有望好于预期，维持相关公司增持评级 [62][66][68] - 机器人领域有新动态，关注机器人整机厂商及核心零部件供应商 [72][73][74] - 家用电器业地产边际数据回暖，育儿补贴政策利好母婴家电及厨房小家电，AI+细分行业受关注 [75][77] - 商业航天取得新突破，长八火箭“一箭十八星”发射成功，千帆星座组网持续推进 [79][80] 根据相关目录分别进行总结 事件点评 - 《信贷弱并非降息的充分条件》：2月社融存量增速提升，新增社融同比多增，政府债新增多，贷款新增少，企业贷款受开工旺季推迟和地方专项债使用影响偏弱，居民资产负债表未完全修复，M2增速维持，M1增速回落，货币宽松回摆持续，降准时点或延后 [8][9][10] 海外策略研究 - 《美股：政策博弈空间受限》：美国2月CPI同比低于预期，通胀压力缓解但特朗普关税政策隐患未消，PPI同比也低于预期，后续仍可能面临通胀压力和经济增长放缓风险，美元指数维持区间弱运行，美股市场经历调整后仍有不确定性，关注美联储3月议息会议表态 [13][14][15] A股策略观察 - 《被动再度买入电子，延续流出主要宽基》：上周资金净流出规模收窄，科创相关ETF获净流入，沪深300延续净流出，电子净流入居首，食品饮料、银行流出居前，融资余额略有下降 [18][19][20] A股策略专题 - 《生育补贴加速落地，内需与科技轮动前行》：热点主题轮动，内需消费方向走强，关注人口战略、AI智能体、自主可控、并购重组等主题投资机会 [23][24][25][26] - 《中国科技资产的价值觉醒》：2025年投资主战场在科技，大国博弈下科技前沿创新成主战场，自主可控进入2.0阶段，关注前沿技术路径国产替代和成熟产业龙头兼并重组 [34][35][36][37] A股策略周报 - 《从“仰望星空”到“脚踏实地”》：股指震荡，风格平衡，需警惕关税对外需冲击，短期均衡配置，重视业绩与估值匹配度，关注政策催化下的周期性资产修复和主题投资机会 [29][30][31] 行业更新 - 医药《政策提振有望带动消费医疗复苏》：维持增持评级，政策提振有望带动消费医疗复苏，医疗服务、家用器械、零售药店及中药OTC均有望受益 [40][41][42][43] - 批零贸易业《测算呼市育儿补贴金额，母婴产业链受益》：呼市育儿补贴落地，测算育儿总补贴金额变化，看好多地补贴政策落地，母婴产业链有望受益 [59][60][61] - 食品饮料《至暗已过，周期演绎》《休闲食品：消费预期扩散，成长价值凸显休闲食品》《白酒绝对价值凸显，政策催化成长股优先》：报告提及相关标题，但未展开具体内容 [2][17][34] 行业事件快评 - 商业银行《置换扰动信贷增量，社融强势开门红不弱》：2月信贷同比少增，政府债发力提振社融增速，M1增速回落，M2增速持平，看好银行板块绝对收益 [46][47][48] - 军工《第五批组网卫星入轨，商业航天迎来新突破》：2025年3月12日，长征八号运载火箭以一箭18星方式将千帆星座第五批组网卫星送入预定轨道，长八火箭采用“新三垂测发模式”，千帆星座组网持续推进 [79][80] - 纺织服装业《生育政策加码，受益标的估值有望修复》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 计算机《OpenAI开放工具包，智能体落地加速》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] 行业日报/周报/双周报/月报 - 军工《中俄伊开展联合演习，美军贸份额大幅增长》：上周军工板块上涨，千帆星座第五批卫星成功发射，中俄伊开展联合演习，美军贸份额大幅增长，大国博弈加剧，军工长期向好，给出投资主线和相关标的 [50][52][53] - 机械行业《马斯克给出Optimus火星应用场景，工程机械2月迎开门红》：马斯克给出Optimus火星应用场景，产业链订单或将落地，工程机械行业2月实现开门红，推荐相关投资标的 [54][56][57] - 海运《俄乌影响分歧显著，建议关注逆向时机》：运价跟踪显示俄乌影响分歧显著，原油油运、成品油运、干散货运、集装箱运价各有特点，未来油运供需有望好于预期，维持相关公司增持评级 [62][66][68] - 机器人《擎天柱或将前往火星，赛力斯工厂视频首秀机器人》：擎天柱或将前往火星，赛力斯工厂视频出现机器人，智元发布灵犀X2，关注机器人整机厂商及核心零部件供应商 [72][73][74] - 家用电器业《各地积极发布育儿补贴细则，政策超出预期》：地产边际数据回暖，育儿补贴政策利好母婴家电及厨房小家电，AI+细分行业受关注，家电多数品类累计增速有所回落 [75][77][78] - 建筑工程业《春分后顺周期进入旺季，年报期低估值高股息》《财政地产等建筑产业链全景数据库20250316》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 石油《石化行业数据跟踪20250313》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 基础化工《本周硫磺涨幅居前，关注周期与成长标的》《重点化工品价格每日跟踪数据库》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2][6] - 公用事业《风电延续改善趋势，内蒙鼓励增量配电网建设》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 传播文化业《国产AI增速霸榜全球，蔡浩宇AI游戏项目亮相》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 投资银行业与经纪业《支持科技创新和新质生产力发展是长期主线》《利率上行与经济政策利好非银板块》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 建材《国泰君安证券 - 建材行业基本面数据大全_20250314》《水泥的“龟兔赛跑”时刻》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 批发零售业《继续关注生育政策催化，持续推荐技术应用赋能》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 贵金属《贵金属周度数据库》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 钢铁《钢铁行业周报数据库20250316》《需求持续回升，总库存加速下降》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 煤炭《需求探底，黎明已经不远》《国君煤炭行业基本面数据库大全20250316》《下行风险释放，4月有望进入上升通道》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2][6] - 农业《宠物经济蓬勃发展，关注新品推出动向》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 医药《【国君医药】创新药周报20250310 - 20250314》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 运输《航班换季保障供需恢复，俄乌影响分歧显著》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 汽车《多孩政策有望持续拉动大空间车型需求》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2] - 有色金属《【国君有色】钴锂小金属周度数据库0315》《情绪助燃现货，钴价升势延续》《旺季供给扰动仍在，宏观共振催化价格》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2][6] - 海外科技《晶圆代工格局或生变，轻量级Gemma3 AI模型助力端侧落地》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] 公司研究 - 海外奈雪的茶（2150）《业绩承压，积极探索新业态》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 海外易鑫集团（2858）《三重优势下业绩有望高增》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 双汇发展（000895）《环比改善，逐步向好》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 海外似鸟控股（9843.T）《2025财年业绩稳步改善，国际化业务有序推进》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 东方财富（300059）《交投活跃看好公司业绩增长》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 新相微（688593）《拟收购爱协生，扩充“芯屏”产业生态》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 志邦家居（603801）《拟发行可转债，加速整装能力构建》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 海外蓝月亮集团（6993）《2024年收入稳健增长，至尊浓缩引领行业变革》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 飞亚达（000026）《推进渠道优化及品牌升级，静待主业修复》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 伊利股份（600887）《政策催化，预期改善》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 平安银行（000001）《转型阵痛夯实底部，年内业绩拐点可期》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 亨通光电（600487）《海洋通信龙头，新时代铸深海科技利器》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 海外玖龙纸业（2689）《盈利显著修复，林浆纸一体化推进》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 海外波司登（3998）《预计FY2025稳健增长，期待春夏新品表现》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 华菱线缆（001208）《收购星鑫航天，拓展上游航天新材料布局》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 首次覆盖奕瑞科技（688301）《X线核心部件龙头，创新打破国外垄断》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 海外新秀丽（1910）《短期业绩承压，静待需求修复》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 海外友邦保险（1299）《NBV小幅增长，营运回报持续优化》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 海外富途控股（FUTU.O）《交易活跃助推增长，预计新客维持高增》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 海外三生制药（1530）《主业稳健增长，双抗707临床数据亮眼》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 武进不锈（603878）《需求或触底回升，回购彰显长期发展信心》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] - 海外汇通达网络（9878）《三大供应链战略提升效率，接入DS加速智能化升级》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] 专题 - 《生猪行业多维度变量解析与投资策略》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6] 市场策略周报 - 《板块分化，消费领涨》《顺势而为，布局内需》《需关注2月社融的两面：数据本身和政策导向》：报告提及标题，但未展开具体内容 [2][6] 英文报告 - 《Newsflash20250316_GTJA_A - Share Strategy Weekly_Back to Business Results》《GTJA MORNING BRIEF 20250317》：报告提及标题，但未展开具体内容 [6]