报告核心观点 两会聚焦提振消费，从政策目标、任务举措着手，发挥消费对经济增长的拉动作用。2025年政府将实施提振消费专项行动，各地消费提振政策呈现“稳大宗、促创新、强服务、优环境”四大主线。未来可从工业类、社服类、农业类消费三个领域探索投资机遇 [7][15][46]。 各部分总结 从“两会”看消费 - 2024年我国消费领域物价总体平稳，居民消费价格上涨0.2%，居民人均可支配收入实际增长5.1%，社零总额增长3.50% [7] - 2025年发展主要预期目标包括国内生产总值增长5%左右、城镇调查失业率5.5%左右等 [9] - 强化宏观政策民生导向，以消费提振激活经济民生良性循环，围绕扩大有效需求推进“两重”建设、“两新”工作，推动房地产市场止跌回稳 [11][13] - 2025年实施提振消费专项行动，包括制定专项措施、促进居民增收、安排3000亿国债支持以旧换新等十项举措 [15][16] - 各地消费提振政策呈现四大主线：促进大宗商品消费，如以旧换新政策扩围、稳定汽车消费；发展新型消费，如创新消费场景、培育数字与绿色消费；扩大服务消费，包括生活性和生产性服务业；优化消费环境，如完善商业网络、提升消费体验 [17][23][25][29] - 特色政策与区域亮点：海南打造国际旅游消费中心，西藏发展林卡经济等 [37] - 共性策略：增收减负、产业融合、数字化转型 [38] - 两会重点提案从提升消费能力、优化消费券设计等六个方面对消费促进提出建议 [43] - 展望未来，工业类消费政策延续并扩围，预计效果更显著；社服类消费关注相关行业配置机会；农业类消费在粮食安全、科技等方面有投资机遇 [46][50][52] 工业类消费 - 耐用品消费：“提振消费”成两会关键词，2025年以旧换新支持力度扩大，安排3000亿超长期特别国债，较2024年增长一倍。2024年以旧换新政策带动耐用品消费超1.3万亿元 [60][63][46] - 中央以旧换新政策经历三个阶段，执行力度和范围加大，成效显著；地方积极响应，实施更加灵活 [64]