报告公司投资评级 - 买入（上调） [6] 报告的核心观点 - 公司有望开拓客户、进行新领域探索，经营层面有积极变化，海外产能充裕可承接订单转移，且有望探索新领域电机业务 [6] - ODM代工业务恢复性增长，海外产能布局完善抵御贸易摩擦，自主品牌业务内销低迷但坚持差异化创新 [6] - 核心零部件业务稳定增长，国内外客户形成优势互补，新能源车发展带来增量市场 [6] - 上调盈利预测与投资评级，预计公司24 - 26年归母净利润分别为11.94/13.04/14.26亿元，同比分别增长6.9%/9.2%/9.4%，上调至“买入”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 财务数据及盈利预测 - 2023 - 2026E营业总收入分别为87.92亿、97.78亿、107亿、118.89亿元，同比增长率分别为 - 11.5%、11.2%、9.4%、11.1% [2] - 2023 - 2026E归母净利润分别为11.17亿、11.94亿、13.04亿、14.26亿元，同比增长率分别为8.4%、6.9%、9.2%、9.4% [2] - 2023 - 2026E每股收益分别为1.95、2.08、2.27、2.49元/股，毛利率分别为25.6%、24.4%、24.8%、24.8%，ROE分别为25.5%、24.3%、23.2%、22.3%，市盈率分别为15、14、13、12 [2] 市场数据 - 2025年03月20日收盘价29.59元，一年内最高/最低为29.59/19.48元，市净率3.2，息率5.07，流通A股市值169亿元 [3] 基础数据 - 2024年09月30日每股净资产9.29元，资产负债率59.10%，总股本/流通A股为5.74/5.71亿股 [3] 财务摘要 - 展示了2022A - 2026E营业总收入、营业成本、税金及附加等多项财务指标数据 [8]