报告行业投资评级 - 增持（维持） [4] 报告的核心观点 - 半导体领域并购整合加速，存储厂商跟进涨价，行业供需关系或逐步改善，存储价格和需求有望回升 [2][3] - 建议关注存储模组公司、端侧存储和芯片设计企业，以及AI产业链及端侧消费电子相关标的、先进制程代工企业、半导体设备和零部件及材料公司 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 上周（3.10 - 3.14）申万电子行业指数下跌0.62%，排名第29，跑输沪深300指数2.20%；本月（3.1 - 3.14）上涨2.11%，排名第25，跑输沪深300指数0.89%；年初至今（1.1 - 3.14）上涨10.29%，排名第6，跑赢沪深300指数8.47% [9] - 上周申万电子行业三级子行业中印制电路板、其他电子Ⅲ、LED、被动元件指数涨跌表现相对靠前，分别跑赢沪深300指数7.04%、0.89%、0.54%、0.37% [14] - 上周万得半导体概念指数中第三代半导体指数、半导体材料指数、半导体设备指数、中芯国际产业链指数、长江存储指数、光刻机指数、先进封装指数涨跌幅分别为0.56%、 - 0.44%、 - 1.14%、 - 1.41%、 - 1.87%、 - 2.02%、 - 2.40% [17] - 截至3月14日，费城半导体指数收于4598.79点、周下跌0.7%；台湾半导体指数收于597.42点、周下跌4.2% [21] 每周一谈 - 北方华创拟并购芯源微股权，半导体领域并购整合加速，有利于完善产品布局、加强协同、提高工艺精度、增强客户粘性和开拓市场，国内龙头参与并购重组利于打开成长空间、加快国产替代 [2][24] - 存储涨价获行业企业持续跟进，有望推动存储价格迎来上涨周期，2025年NAND Flash和DRAM bit容量需求较2024年分别增长12%和15%，建议关注相关存储企业 [3][25] 重要公告 - 芯源微筹划控制权变更，北方华创拟受让股份并取得控制权，相关证券3月11日复牌 [28] - 胜宏科技发布2024年度业绩快报和2025年第一季度业绩预告，2024年营收和净利润增长，2025年一季度预计净利润大幅增长 [29] - 世华科技发布2024年年度报告，营收和净利润增长 [29] - 中科飞测发布2024年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿），拟发行股票募资投入相关项目 [29][31] - 深南电路发布2024年年度报告，营收和净利润增长 [31] - 鹏鼎控股发布2024年度业绩快报，营收和净利润增长 [31] - 歌华有线发布2024年度业绩快报，营收下降，净利润亏损 [32] - 深圳华强发布2024年年度报告，营收增长，归母净利润和扣非归母净利润减少 [32] - 光智科技公布2024年年度报告，营收增长，归母净利润增长，扣非归母净利润亏损但同比增长 [32] 行业动态 - 三星布局玻璃中介层与玻璃基板材料，有望提升芯片性能、降低成本 [33] - 2024年中国台湾集成电路出口额达1650亿美元，美国占比仅4.5%，AI浪潮推动对美出口增长 [33][35] - 台积电2月份营收574.36亿元，同比增长43.1% [35] - 字节开源MoE架构优化技术，训练效率提升1.7倍，成本降低40% [35][36] - 陈立武出任英特尔CEO [36] - 传Meta正在测试首款自研的RISC - V架构AI训练芯片 [36][37] - 传台积电提议与英伟达、AMD、博通成立合资公司，入股英特尔晶圆代工业务 [38] - 三星、SK海力士去年在华收入大涨 [38] - 传腾讯近期向英伟达采购了数十亿元H20芯片 [40] - 传三星2nm制程5月量产，Exynos 2600将首发 [41][43] - 鸿海刘扬伟称英伟达GB200良率已达批量生产标准 [43][44] - 传长江存储致态品牌产品将涨价10% [44] - Intel 18A取得重大进展，已提前完成首批投产，预计2025年年中量产 [44]