报告核心观点 - 各行业和公司发展态势不一，部分行业如社会服务、家电、新能源汽车等展现积极趋势，部分公司如名创优品、亿航智能等业绩增长显著，投资需综合考虑各行业和公司的具体情况及潜在风险 [11][24][47] 宏观与策略 可交换私募债跟踪 - 定期梳理私募 EB 项目情况，本周无新增项目信息，发行进度需与主承销商咨询 [6] 公募 REITs 周报 - 本周中证 REITs 指数周涨幅为 +1.1%，表现强于中证全债、中证转债和沪深 300 指数，全板块收涨，能源、仓储物流、保障房类 REITs 涨幅领先，保障性租赁住房类 REITs 交易活跃度最高 [6][7] 超长债周报 - 上周债市先抑后扬，超长债小跌，交投活跃度小幅下降，期限利差走阔，品种利差涨跌互现，预计短期债市低位震荡，10 年期国债在 1.7%-1.9%区间波动 [9][10] 行业与公司 社会服务行业 - 华住集团 2025 年指引叠加行业高频数据释放积极信号，需求改善信心有望强化，行业总体估值水平有望修复，建议配置相关个股 [11][13] 公用环保行业 - 1 - 2 月全社会用电量 1.56 万亿 kWh(+1.3%)，五部门联合发文促进绿证市场发展，绿证价值有待重估，建议关注相关投资机会 [13][14][15] 传媒互联网行业 - 本周传媒行业下跌 4.64%，跑输沪深 300 和创业板指，关注 AI 游戏进展，中长期持续看好 AI 应用及 IP 谷子，推荐相关板块和个股 [18][20] 海外市场 - 美联储维持利率不变，4 月起放缓缩表，美国滞涨风险增加，经济数据分化，美债利率全线下行，建议维持中短久期优先 + 长债波段交易的哑铃型配置策略 [21][22][23] 家电行业 - 1 - 2 月家电社零/出口增长约 10%，4 月空调排产量增长超 10%，各品类表现良好，建议关注相关核心投资组合 [24][25][27] 汽车行业 - 2025 年 2 月汽车产销同比增长，新能源汽车产销增长显著，智驾进展加速，建议关注自主崛起和电动智能趋势下的增量零部件机遇及相关产业链 [29][30][31] 农业行业 - 生猪价格环比企稳，白糖价格环比修复，看好宠物消费高景气，关注种植链催化，建议重点推荐宠物、种子等相关板块 [33][34][35] 电子行业 - 能源电子方面，汽车功率持续升高，碳化硅渗透率稳步提升；存储现货市场逐步复苏，端侧 AIoT 硬件会议密集开展，建议关注相关公司 [36][41][43] 名创优品 - 2024 全年营收增长 22.8%，海外业务盈利能力持续改善，预计 2025 年收入和经营利润增速同比加速，维持“优于大市”评级 [47][48][49] 福瑞达 - 2024 年剔除地产影响归母净利润增长 6%，毛利率持续优化，当前公司积极调整，未来业绩有望改善，维持“优于大市”评级 [50][51][52] 百亚股份 - 2024 全年收入表现依旧强劲，舆情事件影响短期盈利水平，公司快速应对，影响逐步趋弱，整体业绩有望稳步提升，维持“优于大市”评级 [52][53][55] 银轮股份 - 热管理先行者，数字能源、机器人新领域加速拓展，新能源热管理空间广阔，订单保障持续成长，预计未来净利润增长，维持“优于大市”评级 [55][56][58] 亿航智能 - 2024Q4 收入同比增长 190%，商业化落地运营可期，费用率下降明显，净利率同环比双升，稳步推进运营合格证审定，在手订单充裕，携手上下游共建生态链 [59][60]