报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期板块轮动和美国双边政策不确定性或推升现货市场波动 IC、IM 高位博弈加剧建议短期止盈 IF 估值仍偏低建议逢低配置 [4] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 3 月 24 日 A 股四大股指小幅上涨 上证指数涨 0.15%报 3370.03 点 深成指涨 0.07%报 10695.49 点 创业板指涨 0.01%报 2152.55 点 科创 50 指数涨 0.29%报 1045.94 点 [3] - 市场成交 14744 亿元 较前日减少 1053 亿元 [3] - 行业板块中 有色金属、家用电器、银行涨幅居前 计算机、房地产、国防军工跌幅居前 [3] - 市场强弱表现为 IH>IF>IC>IM 个股涨/平/跌数分别为 1458/87/3849 [3] - 机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 108.8、 - 120.4、 - 315.3、 - 121.7 亿元 分别变动 + 226.6、 + 228.7、 + 106.5、 + 59.5 亿元 [3] 基本面 - 央行开展 1350 亿元 7 天逆回购操作 中标利率 1.5%与前期持平 当日有 4810 亿元逆回购到期 净回笼 3460 亿元 [4] 基差 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 136.14、106.68、14.45 与 - 1.67 点 基差年化收益率分别为 - 14.86%、 - 12.41%、 - 2.55%与 0.43% 三年期历史分位数分别为 7%、5%、33%及 49% 中小盘股指贴水幅度仍较大 期 - 现价差处于历史低位 [4] 各期货合约数据 |代码|名称|涨跌幅%|现价|涨跌|总量|总金额（万元）|持仓量|仓差|结算价|基差|基差年化收益率%| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |IC2504|中证 2504|-1.19|5903.8|-0.6|52006|6130816|71554|71554|5880.8|65.3|-14.4| |IC2505|中证 2505|-0.71|5862.4|-42.0|2904|340046|2873|-74320|5838.8|106.7|-12.4| |IC2506|中证 2506|0.03|5802.0|1.8|38793|4493597|100174|-2092|5779|167.1|-11.7| |IC2509|中证 2509|0.08|5675.6|4.8|9134|1034894|39067|-973|5652|293.5|-9.8| |IC500|中证 500|-0.05|5969.1|-2.9|16919243500|22009433|--|--|--|--|--| |IF2504|沪深 2504|0.17|3924.0|19.6|44302|5207221|76041|76041|3917.6|10.8|-3.6| |IF2505|沪深 2505|0.41|3920.4|16.0|1776|208581|1721|-79072|3914.4|14.4|-2.5| |IF2506|沪深 2506|0.49|3900.2|19.0|51229|5984558|151921|-6861|3893.8|34.6|-3.7| |IF2509|沪深 2509|0.55|3854.2|21.2|8224|949003|50212|-1390|3845.8|80.6|-4.1| |IF300|沪深 300|0.51|3934.8|20.2|15223467400|26605144|--|--|--|--|--| |IH2504|上证 2504|0.54|2692.8|19.0|22169|1786796|27702|27702|2690.4|0.5|-0.3| |IH2505|上证 2505|0.79|2695.0|21.2|2431|196135|2399|-29232|2693|-1.7|0.4| |IH2506|上证 2606|0.68|2689.0|18.2|25107|2020003|51401|-3247|2685.8|4.3|-0.7| |IH2509|上证 2509|0.71|2653.6|18.8|4230|335896|19238|-1244|2649.8|39.7|-3.0| |IH50|上证 50|0.67|2693.3|18.0|4492393200|7858206|--|--|--|--|--| |IM2504|中千 2504|-2.10|6280.0|-33.2|97377|12202625|106368|106368|6243|80.3|-16.6| |IM2505|中千 2505|-1.41|6224.2|-89.0|4651|577234|4496|-104390|6181.4|136.1|-14.9| |IM2506|中千 2506|-0.47|6142.8|-29.0|139956|17152762|158394|3364|6108|217.5|-14.3| |IM2509|中千 2509|-0.40|5978.0|-23.8|22007|2625072|60723|-1342|5945.2|382.3|-12.0| |IM1000|中证 1000|-0.71|6360.3|-45.3|25768458300|32014269|--|--|--|--|--| [2]