报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [2] 各部分总结 股指期现货市场表现 - 7 月 23 日，A股四大股指涨跌不一，上证指数上涨 0.01%，深成指下跌 0.37%，创业板指下跌 0.01%，科创 50 指数上涨 0.45%；市场成交 18984 亿元，较前日减少 303 亿元；非银金融、美容护理、家用电器涨幅居前，建筑材料、国防军工、机械设备跌幅居前；从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为 1269/121/4025；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -170、-238、12、397 亿元，分别变动 -32、-23、-20、+75 亿元 [2] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 107.22、76.76、10.57 与 -1.6 点，基差年化收益率分别为 -9.43%、-7.2%、-1.49%与 0.33%，三年期历史分位数分别为 40%、29%、43%及 49% [2] - 展示了各股指期货合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [4] 国债期现货市场表现 - 7 月 23 日，国债期货收益率全线上行，活跃合约中，二债隐含利率 1.39，较前日上涨 2.26bps，五债隐含利率 1.553，较前日上涨 1.93bps，十债隐含利率 1.65，较前日上涨 1.59bps，三十债隐含利率 1.991，较前日上涨 0.79bps [2] - 现券方面，各期限国债期货 CTD 券收益率有不同变动，对应净基差和 IRR 也各有数值；资金面央行货币投放 1505 亿元，货币回笼 5201 亿元，净回笼 3696 亿元 [2] - 展示了各国债期货合约及对应现券的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [6] - 展示了短端资金利率市场变化，包括 SHIBOR 隔夜、DR001 等利率今价、昨价等情况 [10] 经济数据 - 高频数据显示，近期地产景气度收缩，制造在 6 月工业增加值超同期下景气度修复 [10]

基本金属 | 招商评论 | 市场表现：昨日铜价震荡偏弱。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本面：国内"反内卷"情绪热度下降，品种根据是否真实影响供应出现分化。美国和日本，欧洲的关税谈 | 判或取得一定进展，中美月底继续谈判。供应端，铜矿紧张格局延续。需求端，华东华南平水铜现货升水 | 140 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 铜 | 元和贴水 | 40 | 元成交。伦敦结构 | 58 | 美金 | contango。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 交易策略：短期美元指数关键支撑位置继续整理，铜价依然以震荡偏强 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [3][4] 根据相关目录分别总结 市场表现 - 7 月 22 日，A股 四大股指全线强势，上证指数涨 0.62% 报 3581.86 点，深成指涨 0.84% 报 11099.83 点，创业板指涨 0.61% 报 2310.86 点，科创 50 指数涨 0.83% 报 1016.27 点；市场成交 19286 亿元，较前日增加 2015 亿元；煤炭、建筑材料、建筑装饰涨幅居前，银行、计算机、通信跌幅居前；从市场强弱看，IC>IF>IH>IM，个股涨/平/跌数分别为 2539/152/2723；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -138、-215、31、322 亿元，分别变动 -129、-88、+77、+139 亿元 [2] - 7 月 22 日，国债期货收益率全线上行，二债隐含利率 1.371，较前日上涨 0.13bps，五债隐含利率 1.53，较前日上涨 1.2bps，十债隐含利率 1.632，较前日上涨 1.42bps，三十债隐含利率 1.982，较前日上涨 1.92bps [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 121.7、84.01、9.16 与 -4.62 点，基差年化收益率分别为 -10.42%、-7.68%、-1.26% 与 0.94%，三年期历史分位数分别为 34%、25%、45% 及 57% [3] - 展示了各股指期货合约的涨跌幅、现价、成交量等详细信息 [6] 国债期货 - 目前活跃合约为 2509 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250006.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 -0.014，IRR1.56%；5 年期国债期货 CTD 券为 240020.IB，收益率变动 +2bps，对应净基差 -0.049，IRR1.78%；10 年期国债期货 CTD 券为 250007.IB，收益率变动 +1.55bps，对应净基差 -0.057，IRR1.84%；30 年期国债期货 CTD 券为 210005.IB，收益率变动 +1.75bps，对应净基差 -0.053，IRR1.72% [4] - 央行货币投放 2148 亿元，货币回笼 3425 亿元，净回笼 1277 亿元 [4] - 展示了各国债期货合约的涨跌幅、现价、成交量等详细信息 [7] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR 隔夜今价 1.32，昨价 1.37，一周前 1.54，一月前 1.37；DR001 今价 1.31，昨价 1.36，一周前 1.53，一月前 1.37；SHIBOR 一周今价 1.46，昨价 1.48，一周前 1.55，一月前 1.63；DR007 今价 1.47，昨价 1.49，一周前 1.57，一月前 1.67 [10] 经济数据 - 高频数据显示，近期地产景气度收缩，制造在 6 月工业增加值超同期下景气度修复 [10]

商品期货早班车 2025年07月23日 星期三 招商期货 黄金市场 招商评论 贵 市场表现：周二贵金属价格继续走强，伦敦金价升破 3400 美元，白银升至 39 美元。 金 属 基本面：特朗普称美日、美菲达成贸易协议，将征菲律宾 19%关税，日本接受 15%税率，开放汽车、大米市 场，对美投资 5500 亿美元"；美国与印尼贸易协议细节包括新增至少 500 亿美元美商品市场准入，印尼关键 矿产出口"畅通"；马来西亚寻求 20%关税，但拒绝在电动车优惠和外资持股上让步。泰国称接近与美国达成 协议，新关税税率或降至 20%左右；贝森特称未来十年关税收入有望达到 2.8 万亿美元，支持鲍威尔继续任 职。国内黄金 ETF 前一交易日流入，COMEX 黄金库存 1156 吨，增加 2 吨；上期所黄金库存 28 吨，继续增 加；伦敦 6 月黄金库存 8774 吨；上期所白银库存 1204 吨，减少 7 吨，金交所白银库存上周库存 1326 吨， 增加 7 吨，COMEX 白银库存 15466 吨，增加 18 吨；伦敦 6 月白银库存增加 421 吨至 23788 吨；印度 6 月 白银进口约 200 吨左右。全球最大白银 ...

商品期货早班车 招商期货 黄金市场 | 招商评论 | 贵 | 市场表现：周一贵金属价格走强，COMEX | 黄金涨幅超过 | 1%，白银涨幅超过 | 2%。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 金 | 基本面：美联储理事沃勒支持 | 7 | 月降息；美财长贝森特表示美联储政策需重新审视，贸易谈判将优先质量不 | 属 | 赶时限；美国众议员 | Luna | 发函司法部，称鲍威尔两次作伪证，提出刑事指控；美国会预算办公室表示"大漂 | | | | | | | | | | | | | | | | | 亮"税法将十年让政府赤字增加 | 3.4 | 万亿美元；美国商务部长卢特尼克周日表示，8 | 月 | 1 | 日是"硬性"最后期 | 限，届时欧盟若无法达成新贸易协议，将面临至少 | 30%的关税。国内 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；建议中长线 T、TL 逢高套保 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 股指期现货市场表现 - 7 月 21 日，A股四大股指全线强势，上证指数上涨 0.72%，报收 3559.79 点；深成指上涨 0.86%，报收 11007.49 点；创业板指上涨 0.87%，报收 2296.88 点；科创 50 指数上涨 0.04%，报收 1007.89 点；市场成交 17271 亿元，较前日增加 1338 亿元 [1] - 行业板块方面，建筑材料(+6.06%)，建筑装饰(+3.79%)，钢铁(+3.44%)涨幅居前；银行(-0.77%)，综合(-0.34%)，计算机(-0.31%)跌幅居前 [1] - 从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为 4002/121/1291；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -9、-127、-46、182 亿元，分别变动 +126、-6、-82、-38 亿元 [1] - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 149.06、105.71、20.81 与 1.04 点，基差年化收益率分别为 -12.52%、-9.53%、-2.83%与 -0.21%，三年期历史分位数分别为 23%、16%、32%及 45% [1] - 展示了多组股指期货（如 IC2508、IF2508 等）的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [6] 国债期现货市场表现 - 7 月 21 日，国债期货收益率全线上行，活跃合约中，二债隐含利率 1.363，较前日上涨 1.19bps，五债隐含利率 1.513，较前日上涨 1.69bps，十债隐含利率 1.613，较前日上涨 1.21bps，三十债隐含利率 1.958，较前日上涨 2.78bps [2] - 现券方面，展示了不同期限国债期货 CTD 券的收益率变动、净基差、IRR 等数据 [2] - 资金面，央行货币投放 1707 亿元，货币回笼 2262 亿元，净回笼 555 亿元 [2] - 展示了国债期货（如 TS2509、TF2509 等）和国债现券（如 25 附息国债 06、25 附息国债 03 等）的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [7] 经济数据 - 高频数据显示，近期地产景气度收缩，制造在 6 月工业增加值超同期下景气度修复 [11] - 短端资金利率市场变化方面，展示了 SHIBOR 隔夜、DR001 等不同利率的今价、昨价、一周前、一月前数据 [11]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 建议中长线 T、TL 逢高套保 [4] 各部分总结 市场表现 - 7 月 18 日，A股四大股指全线强势，上证指数上涨 0.5%，深成指上涨 0.37%，创业板指上涨 0.34%，科创 50 指数上涨 0.19%；市场成交 15933 亿元，较前日增加 330 亿元；有色金属、基础化工、钢铁涨幅居前，传媒、电子、轻工制造跌幅居前；从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为 2600/247/2567；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -135、-121、36、220 亿元，分别变动 -259、-67、+131、+195 亿元 [2] - 7 月 18 日，国债期货收益率全线上行，活跃合约中，二债隐含利率 1.354，较前日上涨 0.14bps，五债隐含利率 1.505，较前日上涨 0.84bps，十债隐含利率 1.609，较前日上涨 0.97bps，三十债隐含利率 1.935，较前日上涨 0.93bps [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 62.07、45.61、4.55 与 -3.68 点，基差年化收益率分别为 -11.28%、-8.9%、-1.33%与 1.59%，三年期历史分位数分别为 29%、18%、45%及 66% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为 2509 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250006.IB，收益率变动 -1bps，对应净基差 -0.008，IRR1.56%；5 年期国债期货 CTD 券为 240020.IB，收益率变动 +0.25bps，对应净基差 -0.01，IRR1.57%；10 年期国债期货 CTD 券为 250007.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 0.041，IRR1.26%；30 年期国债期货 CTD 券为 210005.IB，收益率变动 +1.25bps，对应净基差 0.031，IRR1.36% [4] - 公开市场操作方面，央行货币投放 1875 亿元，货币回笼 847 亿元，净投放 1028 亿元 [4] 经济数据 - 高频数据显示，近期地产景气度收缩，制造在 6 月工业增加值超同期下景气度修复 [11]

2025年07月21日 星期一 商品期货早班车 单击此处输入文字。 招商期货 黄金市场 | 招商评论 | | | --- | --- | | 贵 | 市场表现：上周贵金属价格继续高位震荡，白银录得新高。 | | 金 | 基本面：贝森特访日后释放乐观信号，会见石破茂后表示美日可以达成不错的贸易协议；继特朗普宣布 8 月 1 | | 属 | 日将生效的铜关税后，特朗普团队讨论对木材、芯片、关键矿产和药品发布征关税的公告。这些产品都是美 | | | 国商务部在进行的 232 调查对象；据报道特朗普推动对所有欧盟商品加征 15%-20%的最低关税。国内黄金 | | | ETF 前一交易日流入，COMEX 黄金库存 1154 吨，增加 11 吨；上期所黄金库存 28 吨，继续增加；伦敦 6 | | | 月黄金库存 8774 吨；上期所白银库存 1211 吨，减少 6 吨，金交所白银库存上周库存 1326 吨，增加 7 吨， | | | COMEX 白银库存 15448 吨，减少 16 吨；伦敦 6 月白银库存增加 421 吨至 23788 吨；印度 6 月白银进口约 | | | 200 吨左右。全球最大白银 etf-- ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对各商品期货品种进行分析给出交易策略 如铝、氧化铝建议观望 螺纹钢、铁矿石、焦煤激进者可短线追多远月合约等 各品种总结 基本金属 - 电解铝：昨日 2508 合约收盘价较前一交易日跌 0.10% 收于 20475 元/吨 供应上周度运行产能增加 2.6 万吨 需求处传统消费淡季 周度铝材开工率降 0.1% 国内铝库存低位支撑铝价 但宏观不确定及下游需求疲软压制 预计价格高位震荡 建议观望[2] - 氧化铝：昨日 2509 合约收盘价较前一交易日跌 0.71% 收于 3111 元/吨 供应生产稳定 周度运行产能无变化 需求电解铝厂高负荷生产 运行产能稳定 氧化铝回归基本面逻辑 库存低位支撑近月价格 但新产能释放过剩预期仍存 预计价格震荡运行 建议观望[2] - 工业硅：周四主力 09 合约收于 8745 元/吨 较上个交易日涨 60 元/吨 持仓增 1200 手 供给端本周云南、四川开工增量 新疆开炉减少 总开炉数增 3 台 整体开炉率 29.75% 需求端多晶硅开工持稳 有机硅产量稳定 产业链价格反弹 铝合金下游进入消费淡季 开工率稳定 短期交易新疆产区开炉及多晶硅价格走势 盘面预计震荡[2] - 碳酸锂：昨日主力 LC2509 合约收于 67960 元/吨 涨 2.47% 因锂盐产能停产 供给端 7 月预计生产 81150 实物吨 环比增 3.92% 进口锂辉石精矿指数涨至 693 美元/吨 周产量增至 19115 吨 环比增 1.61% 需求端预期边际改善难拉动去库 7 月下游排产磷酸铁锂、三元材料环比增加 库存广期所仓单减少 上周库存创新高 受资金及供给侧减量影响 仓单减少叠加锂矿价格回升 锂价高位运行 预计短期震荡反弹 建议观望[2] 多晶硅 - 周四主力 09 合约收于 45300 元/吨 破上市以来新高 较上个交易日涨 2590 元/吨 持仓增 29927 手 本周盘面上涨核心利多与“反内卷”相关 市场对供给侧改革预期升温 现货硅料报价涨但成交有限 供给端周度产量小幅上涨 有复产预期 行业库存小幅累库 需求端七月硅片、电池片排产环比下滑 三季度光伏装机需求悲观 关注龙头企业出货价格及下游接受情况和仓单流通情况 建议观望[3] 黑色产业 - 螺纹钢：主力 2510 合约震荡走高收于 3166 元/吨 较前一交易日夜盘收盘价涨 37 元/吨 钢联口径建材表需环比降 15 万吨 产量环比降 7.6 万吨 供需双弱但低产量库存压力小 板材需求企稳 高温冲击下游采购积极性 直接、间接出口维持高位 钢材供需均衡 期货贴水连续两周收窄 估值偏高 消息面利好 建议观望为主 激进者短线追多 2601 合约 套利建议螺纹 10/1 反套持有 RB10 参考区间 3140 - 3200[3] - 铁矿石：主力 2509 合约震荡走高收于 797.5 元/吨 较前一交易日夜盘收盘价涨 14 元/吨 钢联口径铁水产量环比升 2.6 万吨 港存环比升 19 万吨 焦炭第一轮提涨落地 钢厂利润边际企稳 后续产量以稳为主 供应符合季节性规律 同比微降 供需边际中性 预计后续垒库慢于季节性规律 维持远期贴水结构 估值中性 消息面利好 观望为主 激进者短线追多 2601 合约 布局 2605 多卷矿比头寸 I09 参考区间 790 - 820[3] - 焦煤：主力 2509 合约震荡走高收于 938 元/吨 较前一交易日夜盘收盘价涨 33.5 元/吨 钢联口径铁水产量环比升 2.6 万吨 钢厂利润边际企稳 后续产量以稳为主 第一轮焦炭提涨落地 有提涨预期 供应端各环节库存分化 总体供需宽松但基本面环比改善 期货升水现货 远期升水结构 估值偏高 消息面利好 观望为主 激进者短线追多 2601 合约 JM09 参考区间 920 - 960[3] 农产品市场 - 豆粕：隔夜 CBOT 大豆上涨 受美豆油带动 供应近端国际宽松 远端预期宽松 美豆生长不错 需求南美阶段主导 美豆出口需求取决于关税政策 美豆处于震荡区间 国内大豆后期到货多 高频需求高位 单边跟随国际成本端 关注产区天气及关税政策[4] - 玉米：2509 合约触底反弹 现货价上涨 本年度供需边际转紧 余粮不多 渠道议价能力提高 替代品进口量下降利好国产玉米需求 但小麦替代及进口谷物拍卖影响 玉米现货价格预计偏弱运行 进口玉米拍卖成交率走低 期价预计震荡偏弱[4] - 白糖：郑糖 09 合约收 5825 元/吨 涨幅 0.19% 本周国内商品基本面情绪好 国内外共振反弹 国内配额外进口利润窗口打开 进口糖到港预期走向现实 沿海销区报价下跌 近期宏观情绪带动郑糖反弹 后期 09 合约以弱势震荡为主 波动区间【5600 - 5900】元/吨 期货市场逢高空 期权卖看涨[4] - 棉花：隔夜美棉价格震荡上行 国际原油和谷物价格上涨 国际美棉出口销售环比大幅下降 6 月孟加拉、印度相关数据有变化 国内郑棉期价走强 关注新疆地区库存变化 7 月 BCO 资源表数据调整利多 6 月社会消费品零售总额数据向好 逢低买入做多 以区间震荡策略为主[4] - 棕榈油：隔夜棕榈继续上行 供应产区边际走弱 6 月马来产量环比降 4.5% 需求产区出口环比下降 7 月 1 - 15 日马棕出口环比降 6.2% 同比需求有支撑 短期 P 震荡偏强 板块多配 预期年度偏紧 关注产区产量及生柴政策[4] - 鸡蛋：2508 合约窄幅震荡 现货价格上涨 养殖亏损 老鸡淘汰量预计阶段性减少 供应维持高位 高温高湿不利储存 低价促进需求 供强需弱 成本支撑 期现货价格预计震荡运行[4][5] - 生猪：2509 合约低开高走 现货价格全面下跌 学校放假、气温高消费季节性走弱 屠宰企业缩量减亏 养殖端出栏增加 猪价偏弱运行 中期供应持续增加 猪价重心下移 关注企业出栏节奏及二次育肥动向 需求偏弱 期价预计震荡调整[5] - 苹果：主力合约收 7835 元/吨 跌幅 0.06% 山东烟台栖霞苹果价格平稳 新季早熟苹果开称较去年同期涨 0.2 元/斤 果商对晚熟苹果价格预期走强 关注新季苹果摘袋情况 今年产量有分歧 当下时令水果大量上市 苹果消费清淡 成交下滑 盘面矛盾不大 建议观望[5] 能源化工 - PVC：V09 收 4956 涨 0.1% 供应将增产 福建万华 40 万吨即将达产 预计三季度国内供应增速 4.5% 左右 目前上游开工率 78% 社会库存再度累积 关注后续政策细则 建议空单逐步离场观望 反弹缺乏驱动 建议观望[6] - PTA：PXCFR 中国价格 833 美元/吨 折合人民币 6861 元/吨 PTA 华东现货价格 4730 元/吨 现货基差 24 元/吨 PX 短期供应中等 进口偏低 PTA 供应提升 中长期供应压力大 聚酯负荷环比降至 90% 附近 综合库存高位 产品利润低位 关注减产执行情况 PX 供需去库 PTA 平衡趋向宽松 PX 建议多配 PTA 短期关注正套机会 中长期可逢高沽空加工费[6] - 玻璃：fg09 收 1093 涨 2% 玻璃华东去库 价格上调 供应端日融量 15.8 万吨 同比增速 - 7.9% 三季度预计复产 库存回落 下游深加工企业订单天数 9.3 天 开工率 48% 左右 估值偏低 现货好转 基本面偏弱 跟踪减产政策落地情况 建议观望[6][7] - MEG：华东现货价格 4437 元/吨 现货基差 62 元/吨 供应端产量处历史中高位 后续有提升空间 进口供应增量明显 华东港口库存 58 万吨附近 处于历史低位 聚酯负荷环比降至 90% 附近 综合库存高位 产品利润低位 关注减产执行情况 MEG 供需平衡态 地缘冲突缓解 预计偏弱运行 产业链库存健康 下方支撑强 建议逢高短空[7] - 原油：昨日油价上涨 因伊拉克油田遇袭减产及 EIA 原油库存降幅超预期 上周美国汽油需求企稳 欧佩克 + 6 月增产 36 万桶日 预计三季度平均环比增产 65 万桶日 非欧佩克国家集中增产 下半年大概率过剩 尤其是四季度 原油大方向偏空 此次上涨空间有限 关注库存累积情况 逢高做空[7] - 纯碱：sa09 收 1226 涨 1.1% 成交减弱、价格微跌 供应昆山复产 上游开工率 84% 夏季检修结束 库存高位累积 下游光伏玻璃日融量 9.8 万吨 库存天数 30.5 天 价格下跌创历史新低 据传要减产 20% 基本面偏弱 建议逢高做空[7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股指期货中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；国债期货建议中长线T、TL逢高套保 [2] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 7月17日A股四大股指全线强势，上证指数涨0.37%报3516.83点，深成指涨1.43%报10873.62点，创业板指涨1.75%报2269.33点，科创50指数涨0.8%报1005.65点；市场成交15603亿元，较前日增加985亿元；国防军工、通信、电子涨幅居前，银行、交通运输、环保跌幅居前；从市场强弱看IM>IC>IF>IH，个股涨/平/跌数分别为3535/271/1609；沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入124、 - 54、 - 95、25亿元，分别变动+193、+11、 - 97、 - 107亿元；IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为69.67、51.86、11.49与2.26点，基差年化收益率分别为 - 12.11%、 - 9.69%、 - 3.24%与 - 0.94%，三年期历史分位数分别为25%、15%、30%及39% [2] - 详细展示了IC、IF、IH、IM各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等期现货市场表现数据 [4] 国债期现货市场表现 - 7月17日国债期货收益率多数下行，二债隐含利率1.35较前日下跌0.4bps，五债隐含利率1.491较前日下跌0.48bps，十债隐含利率1.595较前日下跌0.22bps，三十债隐含利率1.923较前日上涨0.09bps [2] - 目前活跃合约为2509合约，展示了2、5、10、30年期国债期货CTD券的收益率变动、净基差、IRR等数据；央行货币投放4505亿元，货币回笼900亿元，净投放3605亿元 [2] - 详细展示了TS、TF、T、TL各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等期现货市场表现数据 [6] - 展示了国债现货期限结构情况 [7][8] - 展示了短端资金利率市场变化，包括SHIBOR隔夜、DR001、SHIBOR一周、DR007的今价、昨价等数据 [10] 经济数据 - 高频数据显示近期地产景气度有所收缩，其他四项与同期相近；基于各模块中观数据与过去五年同期相比的变动进行打分展示国内中观数据跟踪情况 [10][12][13]