报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期内原油市场在美国对伊朗新制裁、OPEC实施补偿性减产计划和地缘局势升温共同作用下企稳反弹，但中长期市场情绪在OPEC增产预期和全球贸易战引发经济下滑预期下仍然偏弱 [4] - 高硫燃料油市场延续韧性格局，阶段性强支撑格局未变但上行空间面临多重制约；低硫燃料油暂未现显著承压态势，低硫 - 高硫价差中枢进一步收窄动能趋于衰减 [5] 根据相关目录分别进行总结 日度市场总结 - 特朗普宣布对委内瑞拉石油买家征25%关税，内盘3月24日SC主力合约收涨0.58%，夜盘收涨；外盘WTI和Brent收涨 [1][2] - 美国3月制造业PMI不及预期陷入萎缩，美俄结束俄乌战争会谈待声明，乌克兰代表团多留一天 [3] - 美国对委内瑞拉石油买家关税4月2日生效，或增俄罗斯石油需求，OPEC+可能5月增产并让部分成员国减产 [3] - 中国1 - 2月原油加工量同比增2.1%，炼油利润疲软，美国商业原油累库、成品油去库 [3] 产业链价格监测 原油 - 期货价格SC微跌，WTI和Brent上涨；现货价格OPEC一揽子、Brent等有涨跌；价差方面SC - Brent等缩小；其他资产美元指数等有变动 [7] - 库存方面美国商业原油等有增减，开工方面山东地炼和美国炼厂开工率有变化 [7] 燃料油 - 期货价格FU上涨、LU微跌、NYMEX燃油上涨；现货价格部分持平部分有涨跌；价差方面新加坡高低硫价差扩大、中国高低硫价差缩小 [8] - Platts价格下跌，库存方面新加坡增加、美国馏分等有增减 [8] 产业动态及解读 内盘价格 - 3月24日SC主力合约收涨，夜盘收涨，国内胜利原油现货环比上调 [9] 外盘价格 - 3月24日WTI和Brent收涨，Brent原油现货环比上调，迪拜和阿曼原油现货环比下调 [10] 宏观 - 美国3月制造业PMI不及预期陷入萎缩，美俄结束俄乌战争会谈待声明，乌代表团多留一天 [11] 供应 - OPEC+要求七成员国削减产量，哈萨克斯坦3月产量创新高，OPEC+可能5月增产并让部分成员国减产 [12] - 美国对委内瑞拉石油买家关税4月2日生效，伊拉克计划2029年提高产能，美国石油钻井总数减少 [13][14] 需求 - 中国1 - 2月原油加工量同比增2.1%，炼油利润疲软 [15] 库存 - 美国商业原油库存增加、库欣库存减少，汽油和馏分油库存下降，全口径库存回落，油价反弹 [16] 市场信息 - 欧元区、德国、法国3月制造业等PMI有变动，伊朗否认油轮被扣押指控，美俄会谈顺利将公布积极消息 [17] 产业链数据图表 - 包含WTI、Brent首行合约价格及价差等多组原油和燃料油相关数据图表 [18][20][22]