报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对期货市场进行多维度分析，涵盖隔夜行情、现货行情、基本面信息、宏观要闻等，指出棕榈油产量与出口变化、大豆供需情况受产区天气影响，宏观层面美联储利率预期及国内外经济数据影响市场，投资者需关注相关因素变化[1][5][11] 各部分总结 隔夜行情 - 马棕油06收盘价4264.00，上日涨跌幅 -1.35%，隔夜涨跌幅0.40%；布伦特06收盘价72.51，上日涨跌幅0.11%，隔夜涨跌幅0.10%等 [1] - 美元指数最新价104.200，涨跌幅 -0.10%；人民币最新价7.1788，涨跌幅0.01%等 [1] 现货行情 - DCE棕榈油非北现货价9540，基差700；华东现货价9390，基差550等 [2] - DCE豆油山东现货价8260，基差380；江苏现货价8240，基差360等 [2] - 大豆压榨巴西CNF升贴水189美分/蒲式耳，CNF报价440美元/吨 [2] 重要基本面信息 产区天气 - 巴西本周预计有雨但雨量不及预期，中部锋面带来分散性降雨，阿根廷南部可能有降雨但无强降雨 [4] - 阿根廷大豆主产区预计迎来有利降雨，对未成熟玉米和大豆有益 [4] 国际供需 - MPOA称马来西亚3月1 - 20日棕榈油产量预估增加9.48% [5] - ITS、AmSpec、SGS数据显示马来西亚3月1 - 25日棕榈油出口量较上月同期减少 [5] - 分析师平均预期美国2025年3月1日当季大豆库存19.01亿蒲式耳，玉米库存81.51亿蒲式耳，小麦库存12.15亿蒲式耳 [5] - 马托格罗索州3月17 - 21日当周大豆压榨利润为613雷亚尔/吨 [6] - 2024/25年度截至3月23日，欧盟大豆进口量984万吨，油菜籽进口量484万吨，棕榈油进口量198万吨 [6] - 波罗的海干散货运价指数下跌10点，或0.6%，至1642点 [7] 国内供需 - 3月25日，豆油成交16000吨，棕榈油成交1160吨，总成交17160吨，环比减少873吨，跌幅5% [8] - 3月25日，全国主要油厂豆粕成交16.99万吨，开机率为37.11%，较前一日上升0.84% [8] - 截至3月25日当周，豆油港口库存81.8万吨，较3月18日当周减少1.3万吨 [8] - 3月25日，“农产品批发价格200指数”升至119.1，“菜篮子”产品批发价格指数增至120.15，猪肉价格下降1.8% [8] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储5月维持利率不变概率为87.1%，6月维持利率不变概率为32.4% [11] - 美国3月里奇蒙德联储制造业指数 -4，2月新屋销售总数年化67.6万户等多项经济数据公布 [11] - 印度愿削减55%自美进口商品关税 [12] 国内要闻 - 3月25日，美元/人民币报7.1788，上调8点 [14] - 3月25日，中国央行开展3779亿元7天期逆回购操作，实现净投放1046亿元 [14] 重点资讯解析 - 马来西亚棕榈油2月期末库存减少4.31%至151.2万吨，报告影响中性略偏空 [15] - USDA 3月供需报告影响中性，短期南美丰产大豆上市或压制CBOT大豆价格 [16] 资金流向 - 2025年3月25日，期货市场资金净流入19.17亿元，商品期货资金净流出1.99亿元，股指期货资金净流入21.16亿元 [19] 套利跟踪 未提及具体内容