根据提供的金融工程日报内容，以下是量化模型与因子的总结： 量化因子与构建方式 1. 因子名称：封板率 - 构建思路：衡量涨停股票在盘中维持涨停至收盘的能力[16] - 具体构建过程： $封板率=\frac{最高价涨停且收盘涨停的股票数}{最高价涨停的股票数}$ 统计上市满3个月以上的股票，计算当日最高价涨停且收盘仍涨停的股票占比[16] - 因子评价：反映市场短期投机情绪的稳定性 2. 因子名称：连板率 - 构建思路：评估涨停股票的持续性强弱[16] - 具体构建过程： $连板率=\frac{连续两日收盘涨停的股票数}{昨日收盘涨停的股票数}$ 筛选上市满3个月的股票，计算连续两日涨停的股票占前一日涨停股票的比例[16] - 因子评价：可捕捉市场热点延续性 3. 因子名称：大宗交易折价率 - 构建思路：通过大宗交易价格偏离度反映机构交易情绪[25] - 具体构建过程： $折价率=\frac{大宗交易总成交金额}{当日成交份额的总市值}-1$ 统计单笔成交金额达标的大宗交易，计算加权平均成交价相对市值的偏离度[25] 4. 因子名称：股指期货年化贴水率 - 构建思路：量化期货市场对现货指数的预期偏差[27] - 具体构建过程： $年化贴水率=\frac{基差}{指数价格} \times \frac{250}{合约剩余交易日数}$ 计算主力合约基差（期货-现货）并年化处理，覆盖上证50/沪深300/中证500/中证1000指数[27] 因子回测效果 1. 封板率因子 - 当日取值：61%（较前日下降15%）[16] - 近一月趋势：创阶段新低[16] 2. 连板率因子 - 当日取值：13%（较前日下降11%）[16] - 近一月趋势：创近一个月新低[16] 3. 大宗交易折价率因子 - 当日取值：10.33%（近半年平均5.37%）[25] - 近期特征：创近半年折价率新高[25] 4. 股指期货年化贴水率因子 - 上证50：0.04%（近一年中位数0.24%）[27] - 沪深300：3.16%（近一年中位数1.29%）[27] - 中证500：9.90%（近一年中位数6.47%）[27] - 中证1000：13.08%（近一年中位数10.64%）[27] 注：报告中未涉及量化模型的具体构建，仅包含市场监测类因子。所有因子数据均基于20250326-20250327交易日的实时计算结果[16][25][27]