核心观点 - AI助力能源化工行业降本增效，拥有数据主权等优势的企业更有机会在AI竞争中脱颖而出；海外科技巨头AI投入对短期盈利压力小，大模型API价格下调将推动AI原生应用发展；布鲁可出海进展良好，有望通过多种策略获取市场份额；多家公司业绩表现各有特点，部分公司盈利预测调整并维持相应评级 [3][4][5] 能源开采|石油石化行业 - AI或助力上游油气降本，国内央国企油气企业AI布局领先，海外聚焦工业流程自动化等；AI重塑煤炭智能矿山，提升灾害预警等效率，煤炭企业智能化可提升利润和投资回报率；拥有大量高质量有效数据等优势的企业更有机会在AI竞争中脱颖而出，潜在受益标的包括拥有数据主权的头部企业等 [3] 海外行业 - AI相关CapEx投入折旧后对短期盈利压力小，AI收入增长有望覆盖资本支出折旧并支撑长期业绩；大模型API价格下调将为应用生态带来活力，2025年可从5个方向关注AI原生应用商业化进展 [4] 潮玩行业|布鲁可 - 出海已进入美国、东南亚和欧洲等国家，参展国际展会加速全球化；产品出海渠道多样，亚洲（不含中国）占海外收入比重最高；有望通过差异化产品布局等持续获取市场份额 [5] 天风3月金股推荐 - 推荐中际旭创、锦波生物等多家公司，最新调整日期为2025.02.28 [6] 军工&化工|国泰集团 - 区域民爆龙头，一体两翼多元化布局，产品应用广泛，外延军工新材料产业；我国军费增速和装备费用支出比例上升，公司产品有望受益，预测2024 - 2026年净利润分别为3.20亿元、3.96亿元和5.04亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [9] 家电|北鼎股份 - 2024年营业收入同比增长13.28%，归母净利润同比下降2.59%；核心品类电器类表现较好，产品和渠道结构变化使毛利率下降，收入改善带来费用率下降；预计25 - 27年归母净利润分别为0.97/1.19/1.38亿元，维持“增持”评级 [11] 商社|泡泡玛特 - 2024年全年收入、利润大幅增长，13个IP收入过亿；主题乐园与IP体验升级，举办多种活动促进多元文化交流和IP运营 [13] 能源开采|中海油服 - 2024年营收和归母净利润同比增长，钻井服务板块部分平台重获工作量，油田技术服务板块毛利率维持高位略有提升；调整2025 - 2027年归母净利润预测，维持“买入”评级 [19] 评级调整 - 国泰集团、实丰文化等多家公司评级调整，部分给出盈利预测与价格区间 [21] 晨光股份 - 2024年经营承压，拟分红9.2亿元并回购1.5亿元；传统业务聚焦产品力提升，拓展IP及二次元产品，出海收入同比增长21%；零售大店开店节奏延续，重视IP类资源投入；科力普保持战略定力拓展客户资源；调整盈利预测，维持“买入”评级 [24][25][28] 健盛集团 - 2024年收入和归母净利润同比增长，计划做好多方面工作，无缝业务迎来转折；调整25 - 27年盈利预测，维持“买入”评级 [28][29] 海底捞 - 2024年业绩亮眼，利润超预期，门店及经营表现良好，成本费用优化，运营效率提升；加盟拓展和新品牌孵化推进，有望贡献新增长点；24年全年分红比例提升，预计25 - 27年归母净利润，维持“买入”评级 [31][33][34] 三维化学 - 24年营业收入和归母净利润同比下降，四季度收入业绩显著提升；工程及化工实业具备成长性，化工业务盈利向好，新业务板块持续推进；调整盈利预测，维持“买入”评级 [35][36][39] 华新水泥 - 24年全年归母净利润同比下降，Q4扣非利润环比显著修复；非水泥板块量增带动业绩贡献提升，海外连攻数城；费用有所优化，现金流运营良好；上调25 - 26年归母净利润预测，维持“买入”评级 [41][42][45] 招商银行 - 2024年营收和归母净利润同比增长，营收和盈利延续向上修复趋势；资产收益端收益率下滑，负债成本端成本率下行，净息差环比下行；资产质量平稳，预测2025 - 2027年归母净利润同比增长，维持“增持”评级 [47][48][50] 中国人寿 - 24年核心指标表现良好，个险渠道长缴期产品保费占比提升，银保渠道小幅负增长；保险资金投资收益大幅提升，大类资产配置和会计入账有调整；审慎下调2025 - 2027年归母净利润预测 [50][51][55] 天山股份 - 24年全年归母净利润亏损，Q4扣非利润环比显著修复；水泥主业量价下滑但预计改善，费用有所优化，现金流运营良好；上调25 - 26年归母净利润预测，维持“买入”评级 [56][57][59] 珍酒李渡 - 2024年公司收入微增，归母净利润下降，24H2主动去库，高端聚焦主品结构承压；渠道扩张坚持质量为先，低端品系精简推动毛利率略升；调低2025 - 2026年盈利预测，维持“买入”评级 [70][71][73] 宁夏建材 - 24年全年归母净利润同比下降，Q4扣非利润环比显著修复；水泥主业量价下滑，非水泥业务量价上升，数据中心放量元年，未来转型可期；上调25年归母净利润预测，维持“买入”评级 [74][75][79] 申洲国际 - 2024年全年收入、毛利率、净利同比增长，产能利用率恢复正常；柬埔寨新成服工厂和越南面料新产能建设推进；调整2025 - 2027年业绩预测，维持“买入”评级 [81][82][84]