核心观点 - 周四A股三大指数小幅反弹，上证综指涨0.15%，深成指涨0.23%，创业板指涨0.24%，全市场成交额12168亿元，较上日增加366亿元，超1900只个股上涨，光刻机、化工、创新药板块涨幅居前，海工装备、工业金属概念股跌幅居前 [2][7] 重要新闻 - 国务院就业促进和劳动保护工作领导小组3月27日发布方案，将从七方面推进岗位开发计划，包括挖掘新质生产力就业潜力、推动消费热点转化为就业渠道等 [3][8] - 央行副行长宣昌能表示中国明确适度宽松货币政策，将根据国内外经济金融形势择机降准降息 [3][8] 医药生物行业 行业事件 - 3月26日上海莱士公告拟以42亿元收购南岳生物100%股权，拓展血浆资源和生产基地 [9] 投资要点 - 南岳生物是湖南唯一有GMP证照的血制品生产企业，设计产能达500吨，2024年采浆量278吨；上海莱士上市后已完成4家企业并购整合，收购完成后采浆量预计增长18%以上，将拥有湖南17家单采血浆站中的12家，南岳生物销售网络和品牌影响力助力提升竞争力 [10] - 我国血制品行业外延并购、内生增长促使集中度提高，2024年新获批浆站3个，新增在营浆站17个，行业采浆量13400吨，同比增长10.9%，6家企业采浆量合计占国内血浆采集量80%左右 [11] - 2024年血制品商业化进程加快，多个产品获批上市，企业加速技术并购，南岳生物4项在研产品管线与上海莱士现有资源形成协同互补 [13] 投资建议 - 血制品行业是“资源为王”的防御性赛道，政策端准入壁垒高，需求端市场扩容，上市公司央国企背景有助于扩大采浆规模，长期研发实力决定收益能力，建议关注有优势的企业 [14] 传媒行业 行业事件 - 2025年3月21日国家新闻出版署公告3月国产游戏版号及进口游戏版号，129款国产游戏和5款进口游戏过审 [16] 投资要点 - 3月国产版号发放量环比增加19款，涵盖多类型产品与知名厂商；年初至今国产游戏合计通过审批362款，进口游戏合计通过审批21款 [16] - 《雪中悍刀行》手游基于同名影视剧IP打造，有原著正版授权，由腾讯光子工作室研发，采用虚幻引擎4打造开放世界，备受市场期待 [17] - 《山海奇旅》为网易雷火工作室推出的模拟经营类新品，取材自《山海经》，玩法融合“轻度社交+慢节奏经营”机制，TapTap评分达9.3，模拟经营类游戏有用户空间与商业化潜力，但有市场竞争压力 [17] 投资建议 - 2025年3月游戏版号发放节奏提速，国产游戏审批数量环比增长，版号结构覆盖多类型玩法及头部厂商，行业产品储备释放，市场环境趋稳，新游表现可期，建议关注优质厂商 [18]