报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 周四A股市场窄幅震荡，Wind全A收涨0.01%，成交额1.22万亿元，医药生物、食品饮料等板块表现偏强，中证1000下跌0.1%，中证500上涨0.15%，沪深300上涨0.33%，上证50上涨0.51% [1] - 金融监管总局研究提高消费贷款额度并延长期限，已有银行跟进，呼和浩特发布生育激励计划且可能在全国推广，促销费政策多管齐下，普惠性财政政策有助于解决内需偏弱和居民储蓄高企局面，提升居民收入，促进通胀预期回升，拉动消费和大盘股指 [1] - 长期看，A股走势主要受债务周期下各部门去杠杆进程影响，核心是名义经济增速是否超名义利率，去年前三季度沪深两市A股剔除金融板块后累计营收同比增速-1.7%，上市公司盈利能力回升需时间 [1] - 国债期货收盘，30年期主力合约跌0.12%，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.01%，央行开展2185亿元7天期逆回购操作，净回笼500亿元 [3] - 银行间市场DR001利率下行6.02bp至1.7241%，DR007利率上行11.14bp至2.0933%，预计资金维持偏紧局面，DR007维持1.8%一线震荡，短端国债调整基本到位，风险偏好回升下长端国债相对偏空，收益率曲线重新走陡 [3] 根据相关目录分别进行总结 二、 日度价格变动 - 股指期货方面，IH从2676.0涨至2690.6，涨幅0.55%；IF从3891.8涨至3904.6，涨幅0.33%；IC从5895.8涨至5922.2，涨幅0.45%；IM从6129.4涨至6143.4，涨幅0.23% [4] - 股票指数方面，上证50从2677.3涨至2690.8，涨幅0.51%；沪深300从3919.4涨至3932.4，涨幅0.33%；中证500从5948.5涨至5957.6，涨幅0.15%；中证1000从6334.9跌至6328.8，跌幅0.10% [4] - 国债期货方面，TS从102.46跌至102.43，跌幅0.03%；TF从105.73跌至105.64，跌幅0.08%；T从108.00跌至107.89，跌幅0.10%；TL从116.77跌至116.32，跌幅0.39% [4] - 国债现券收益率方面，2年期国债从1.5616降至1.5411；5年期国债从1.6505降至1.6465；10年期国债从1.7949涨至1.8005；30年期国债从2.0005降至2.0000 [4] 三、市场消息 - 央行副行长宣昌能表示将根据国内外经济金融形势择机降准降息，中国明确适度宽松货币政策，已连续多次降准降息支持经济发展 [5] - 财政部、税务总局发布通知，对注册登记在多个自贸试验区及海南自贸港的企业开展离岸转手买卖业务书立的买卖合同免征印花税，以支持自贸试验区发展离岸贸易 [5] 四、图表分析 4.1 股指期货 - 展示IH、IF、IM、IC主力合约走势，上证50、沪深300、中证1000、中证500股指期货当月收盘价走势，以及各指数当月基差走势 [7][9][11] 4.2 国债期货 - 展示国债期货主力合约走势、国债现券收益率走势，2年、5年、10年、30年期国债期货基差走势，2年、5年、10年、30年期国债期货跨期价差走势，跨品种价差走势和资金利率走势 [14][17][19] 4.3 汇率 - 展示美元对人民币中间价、欧元对人民币中间价、远期美元兑人民币1M和3M、远期欧元兑人民币1M和3M、美元指数、欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元走势 [21][22][23][25][26]