量化因子与构建方式 1 因子名称：RSI相对强弱指标 因子构建思路：通过计算一定周期内平均涨幅和平均跌幅的比值，衡量市场超买或超卖状态[2] 因子具体构建过程： - 计算周期为12天的平均涨幅（AvgGain）和平均跌幅（AvgLoss） - 计算相对强弱比RS = AvgGain / AvgLoss - RSI公式为：$RSI = 100 - \frac{100}{1 + RS}$ - RSI>70为超买状态，RSI<30为超卖状态[2] 因子评价：经典动量类指标，适用于短期趋势判断 2 因子名称：净申购金额 因子构建思路：通过ETF净值变化计算资金流动情况[2] 因子具体构建过程： - 计算公式：$NETBUY(T) = NAV(T) - NAV(T-1) \times (1 + R(T))$ - 其中NAV(T)为当日净值，R(T)为标的指数收益率[2] 3 因子名称：日内行情趋势 因子构建思路：基于5分钟级别成交价捕捉日内价格波动特征[2] 因子具体构建过程： - 提取当日最高价/最低价作为关键节点 - 绘制价格趋势线并标记极值点[2] 因子的回测效果 1 RSI相对强弱指标，典型阈值区间30-70[2] 2 净申购因子，单位亿元（具体值见各ETF数据）[4] 3 日内趋势因子，通过红点标记极值[2] 注：报告中未涉及完整量化模型构建，主要展示三类基础因子的计算逻辑和应用场景[2][4]