报告行业投资评级 - 行业评级为推荐，维持评级 [5] 报告的核心观点 - 三部门印发轻工业数字化转型实施方案通知，重点培育智能消费场景，深化人工智能技术赋能终端应用，在政策支持下AI技术对重点应用领域的促进作用将加速凸显，相关产业发展将驶入快车道 [1] - 2025年或将成为AI终端元年，AI终端市场前景广阔，伴随人工智能技术加速迭代有望全面高速发展，预计2025年中国AI PC、AI平板和AI手机总计出货量同比增长20%，头戴设备增长99%，全球智能家居市场规模将达1494.3亿美元 [2] - 伴随人工智能发展，AI技术在应用侧朝多元化、实用化方向演绎，AI模型迭代与算力革新推进AI功能商业化使用，AI终端将迎来高速发展机遇，主要物联网厂商已在AI领域成熟布局，价值有望重估 [3] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年3月27日，工业和信息化部、教育部、市场监管总局印发轻工业数字化转型实施方案的通知 [1] 政策举措 - 支持家电、家具、照明等行业骨干企业基于特定场景开展数据模型开发、应用测试验证，在智能制造、智能家居等领域打造人工智能技术应用场景 [1] - 鼓励行业协会、科研院所等组织推广人工智能技术场景化应用，重点培育生产端和消费端场景 [1] - 基于人工智能技术开展轻工业领域产业链供应链分析诊断，加强跨区域产业链合作，提升重要产业链供应链韧性和安全水平 [1] 市场数据 - 预计2025年中国AI PC、AI平板和AI手机总计出货量同比增长20%，头戴设备增长99% [2] - Strategy Analytics预测2025年全球智能家居市场规模将达1494.3亿美元 [2] 投资建议 - 重点推荐物联网模组厂商广和通、美格智能，物联网终端厂商移为通信、博实结，建议关注物联网上游芯片供应商翱捷科技 - U和全球物联网模组龙头移远通信 [3] 重点公司盈利预测、估值与评级 | 代码 | 简称 | 股价（元） | EPS（元） | | | PE（倍） | | | 评级 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 2023A | 2024E | 2025E | 2023A | 2024E | 2025E | | | 300638.SZ | 广和通 | 31.31 | 0.74 | 0.90 | 1.13 | 42 | 35 | 28 | 推荐 | | 002881.SZ | 美格智能 | 46.83 | 0.25 | 0.60 | 0.74 | 187 | 78 | 63 | 推荐 | | 300590.SZ | 移为通信 | 14.34 | 0.32 | 0.44 | 0.52 | 45 | 33 | 28 | 推荐 | | 301608.SZ | 博实结 | 84.14 | 2.61 | 2.10 | 2.60 | 32 | 40 | 32 | 推荐 | | 688220.SH | 翱捷科技 - U | 96.39 | -1.21 | -1.64 | -0.75 | \ | \ | \ | - | [4]