量化模型与构建方式 1 模型名称：申万一级食品饮料趋势跟踪模型 模型构建思路：基于价格走势的局部延续性假设，通过价格变动与波动率的比较判断趋势方向[3] 模型具体构建过程： - 计算T日收盘价与T-20日收盘价的差值：$del = P_T - P_{T-20}$ - 计算T-20日至T日（不含）的波动率Vol（未说明具体计算方法） - 趋势判断规则：若|del| > N×Vol（N=1），则形成新趋势，方向与del符号一致；否则延续T-1日趋势[3] 模型评价：在剧烈波动市场中表现不稳定，盘整阶段适应性差，不适合直接用于该指数[4] 模型的回测效果 1 申万一级食品饮料趋势跟踪模型： - 年化收益：-12.31% - 年化波动率：23.84% - 夏普比率：-0.52 - 最大回撤：36.61% - 相对指数回报率：-22.69%（基准指数总回报）[3] （注：报告中未提及量化因子相关内容，故跳过该部分）