报告公司投资评级 - 投资评级为增持，上次评级也是增持，目标价格上调至19.76元，上次预测为16.34元，当前价格为14.97元 [1] 报告的核心观点 - 公司新能源业务放量驱动业绩持续增长，已拓展机器人关节执行器领域，作为重庆当地优质“汽零 + 机器人”厂商有望持续受益 [2] - 上调目标价至19.76元，维持“增持”评级，维持2025 - 2026年EPS预测，新增2027年EPS预测 [9] - 2024年利润同比大幅增长，动力传动板块为核心驱动力 [9] - 公司高精密齿轴快速放量，新能源业务有望高速增长 [9] - 自身技术储备丰富叠加外部政策向好，机器人业务有望加速推进 [9] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 - 2023 - 2027年，营业收入分别为28.08亿、35.36亿、45.14亿、54.59亿、65.57亿元，同比变化为 - 2.3%、25.9%、27.7%、20.9%、20.1% [3] - 归母净利润分别为 - 3.65亿、1.24亿、2.48亿、3.52亿、4.78亿元，同比变化为 - 297.6%、134.0%、99.7%、41.9%、35.6% [3] - 每股净收益分别为 - 0.56、0.19、0.38、0.54、0.73元，净资产收益率分别为 - 15.4%、5.0%、9.4%、12.1%、14.6% [3] - 市盈率（现价&最新股本摊薄）分别无数据、78.55、39.33、27.71、20.43 [3] 交易数据 - 52周内股价区间为4.07 - 16.07元，总市值97.62亿元，总股本6.52亿股，流通A股5.96亿股，流通B股和H股均为0 [4] 资产负债表摘要 - 股东权益24.66亿元，每股净资产3.78元，市净率4.0，净负债率10.43% [5] 升幅情况 - 1M、3M、12M绝对升幅分别为12%、64%、207%，相对指数升幅分别为14%、64%、191% [8] 财务预测表 - 涵盖资产负债表、利润表、现金流量表等多方面数据预测，如2023 - 2027年经营活动现金流分别为1.58亿、2.60亿、4.06亿、5.95亿、6.64亿元等 [10] 可比公司估值表 - 选取五洲新春、精锻科技、双环传动作为可比公司，给出2024 - 2026年EPS和PE预测，平均PE（2024E、2025E、2026E）分别为59.10、43.40、35.00 [12]