报告行业投资评级 - 推荐，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 大国科技博弈持续加剧，AI 算力国产化势在必行，政策支持提升自主可控算力占比，国产算力迎来发展机遇 [3][34] - DeepSeek 等头部模型及 AI Agent 发展放大推理算力需求，推动 AI 算力需求从训练推动转向推理推动，长期加速推理算力需求提升 [3][34] - 多家头部科技大厂开源模型，加速 AI 平权进程，推进多模态技术进展，AI 应用有望迎来全新发展机遇 [3][34] 根据相关目录分别进行总结 重视国产 AI 算力与多模态大模型发展机遇 大国科技博弈大趋势下，国产 AI 算力发展势在必行 - 3 月 26 日美国将 50 余个中国科技企业和机构纳入“实体清单”，其中 12 家与中国 AI 大模型开发等产业相关，42 家中国公司因其他理由被列入 [11] - 我国外交部曾表态反对美国泛化国家安全概念、将经贸科技问题政治化等行为 [12] - 上海市发布实施意见，到 2027 年智算云产业规模力争突破 2000 亿元，自主可控算力占比超 70%，明确多项主要任务 [13] 开源加速 AI 平权进程，多模态推动 AI 应用长期发展 - 阿里发布并开源 Qwen2.5 - Omni 多模态旗舰模型，可处理多种输入，在多模态和单模态任务中表现优秀 [16][18] - 字节跳动发布并开源通信优化系统 COMET，在大规模 MoE 模型上有加速和效率提升，已应用于生产集群并节省资源，引入关键机制，代码开源 [20][21][24] - DeepSeek 发布 DeepSeek - V3 - 032 模型更新版本，在推理、前端开发、中文写作、中文搜索等能力上全面进阶 [25][28] - 谷歌开源 Gemma 系模型第三代，原生支持多模态，上下文长度长，在多项基准测试中全面提升，能处理图像和视频输入 [30][33] 投资建议 - 建议重点关注国产 AI 算力和 AI 应用领域相关企业，国产 AI 算力包括芯片设计、先进晶圆制造、国产 AI 算力液冷等方向；AI 应用涵盖编程、办公、ERP 等多个领域 [4][35][36] 行业新闻 - 百度“秒哒”对话式应用开发平台全量上线，以新技术组合颠覆传统开发流程，用户可通过自然语言描述需求生成代码 [37] - 苹果 CEO 库克现身浙江大学，捐赠 3000 万元设立移动应用孵化基金，提供技术培训和商业培训 [38] - 阿里开源首个全模态大模型 Qwen2.5 - Omni，在测评中表现优异，开发者和企业可免费下载商用 [39] - 北京发布首个数据跨境流动综合性改革文件，提出一揽子创新举措，推动企业数据利用转变 [40] 公司新闻 - 广立微股东减持股份 157 万股，减持计划实施完毕 [41] - 格尔软件股东计划减持不超过 16 万股 [41] - 恒锋信息董事计划减持不超过 19.87 万股 [41] - 凌志软件股东周颖和梁启华拟分别减持不超过 108.99 万股和 81.41 万股 [42] - 概伦电子筹划购买成都锐成芯微科技股份有限公司控股权，停牌不超过 5 个交易日 [42] - 盛视科技收到国家知识产权局授予发明专利权通知书 [42] - 指南针持有先锋基金 95.01%股权 [43] - 大华股份拟回购注销 2054.5 万股未解除限售的限制性股票 [43] 本周市场回顾 - 本周（3.24 - 3.28）沪深 300 指数上涨 0.01%，中小板指数上涨 0.13%，创业板指数下跌 1.12%，计算机（中信）板块下跌 4.84% [1][44] - 计算机板块个股涨幅前五名为安硕信息、迪威迅、博通股份、锐明技术、新大陆；跌幅前五名为中远海科、汉邦高科、依米康、神州信息、浙大网新 [1][44]