报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 我国低空经济从试点迈向商业化，新能源和轻量化材料需求或增加，建议关注碳纤维行业、同益中等 [5] - 制冷剂进入需求旺季，价格和毛利上涨，含氟新材料等受关注，建议关注巨化股份、三美股份等 [5] 根据相关目录分别进行总结 细分领域跟踪 重点化工新材料产品价格情况 - 本周制冷剂板块强势，R32 均价 47000 元/吨，涨 3.3%，R134a 均价 46500 元/吨，涨 1.09%；溴素山东价 29000 元/吨，涨 20.83%；POE、维生素 A 价格下滑 [10] 电子化学品：关注下游技术突破及材料进口替代 - 电子化学品为电子工业配套，属精细化工和电子材料行业，研究集中在湿电子化学品等领域 [13] - 其特点有品种多、专用性强、专业跨度大；子行业细分和技术门槛高；技术密集、产品更新换代快；功能性强、附加值高、质量要求严 [14][15][17] - 全球半导体材料市场规模波动向上，中国增速高于全球，国内半导体国产化趋势明显，相关公司值得关注 [18][21] 新质生产力：碳纤维、超高分子量聚乙烯、PEEK - 碳纤维用于风电等领域，低空经济成战略性新兴产业，其价格 2024 年企稳，相关企业值得关注 [26][27] - 超高分子量聚乙烯纤维性能优异，属高技术密集型产品，行业处于成长期，技术壁垒高 [30] - 2023 年人形机器人产业爆发，PEEK 契合其性能需求，2012 - 2021 年中国 PEEK 需求量年均复合增长率达 42.84% [31] 锂电/储能上游材料：耐心等待下游市场释放 - 导电炭黑与碳纳米管是主流导电剂，截至 2025 年 3 月底，多壁碳纳米管粉体等价格近年下滑 [34] - 钠离子电池有成本优势，普鲁士蓝类化合物材料价格近一年稳定，硬碳负极材料价格较年前下滑 [36] 光伏/风电上游材料：EVA 价格小幅反弹 - EVA 用于单玻组件，价格 2024 年下半年企稳反弹，本周波动有限，库存 1.5 万吨左右 [40] - POE 用于双玻组件，国内企业推进国产化，截至 3 月底，部分 POE 价格下滑 [41] 生物基材料及能源：生物柴油价格反弹 - 生物柴油是绿色能源，我国用废油脂生产，SAF 可减排，相关公司有中国石化等 [44] - 截至本周，生物柴油均价 8267 元/吨，涨 2.48%；SAF 价格较年前回落，欧洲 FOB - 高端价 1700 - 1800 美元/吨 [48] 可再生及改性塑料：应用场景日益广泛 - 加强塑料回收再生是全球趋势，再生塑料前景广阔，相关公司有惠城环保等 [50] - 特种工程塑料性能高，用于多领域，我国塑料制品产量近 8000 万吨，对特种改性和再生塑料需求增加 [50] - 截至 2025 年 3 月下旬，原生和再生塑料价格均有下滑，与油价走势相关 [54] 涂料油墨颜料：乘用车与消费电子需求稳步增长 - 涂料分多种类型，新型功能涂层材料需求因多领域发展而增长 [57] - 2023 年中国和全球汽车销量正增长，2024 年全球智能手机出货量反弹 [57] 行情表现 化工行业情况 - 本周沪深 300 指数涨 0.01%，基础化工指数跌 0.44%，排名第 10；石油石化跌 1.02%，排名第 13 [60] - 本月基础化工行业涨幅 0.94%，排名 16；石油石化行业涨幅 0.05%，排名 20，化工行业弱于市场 [61] - 本周 3 级子行业涨幅居前的有涤纶等，跌幅居前的有合成树脂等 [65] 行业内个股涨跌幅 - 本周涨跌幅前 10 的个股有江天化学等，后 10 的有锦鸡股份等 [67][69] 重点公司公告和行业重要新闻跟踪 重点公司公告 - 易普力等多家公司发布 2024 年年报，业绩有升有降 [69] 行业要闻 - 广东亿航通用航空等获民用无人驾驶航空器运营合格证 [70] - 2025 年《政府工作报告》聚焦多领域，国产技术与生态建设迎机遇 [70] - 印度对中国偶氮颜料反倾销终裁，设定差异化税率 [70] - 北京化工研究院茂金属 PP 催化剂工业化首次全流程贯通 [70] - 2025 年欧洲可持续航空燃料强制令实施，消费量预计同比增长 216% [70][71] 重点标的 - 报告重点推荐卫星化学等多家公司，并给出盈利预测表 [72]