报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025-03-24至2025-03-28）上证指数周涨跌-0.40%，深证成指涨跌幅为-0.75%，创业板指数涨跌幅-1.12%，科创50涨跌幅为-1.29%，申万电子指数涨跌幅-2.07%；板块行业指数中电子化学品表现最好涨幅2.43%，LED表现较弱跌幅5.20%；板块概念指数中中芯国际产业链指数表现最好涨幅2.86%，AI算力指数表现最弱跌幅7.23% [3] - NAND方面，NANDFlash原厂自2024年第四季陆续减产，NAND Flash Wafer市场价格触底、市场回补库存，模组厂和OEM厂加大采购，Enterprise SSD回温带动高端Wafer产品需求，预计第二季度NAND Flash Wafer合约价环比增长10 - 15%；DRAM方面，下游客户提前出货带动DRAM供应链库存削减顺利，预计2025年二季度不计入HBM的一般型DRAM价格环比跌幅收敛至5%以内，涵盖HBM的整体均价环比上升3 - 8% [4] - 3月27日有媒体报道Google将停止Android开源项目（AOSP），虽谷歌强调调整不意味着Android将转向闭源，但长期以来国产整机厂商多依赖谷歌安卓生态，若闭源将冲击现有安卓生态；华为推出原生鸿蒙操作系统实现全栈自研与完全自主可控，鸿蒙电脑即将在5月发布，将填补30多年来主流国产电脑操作系统空白 [5][7] 根据相关目录分别进行总结 本周重要细分电子行业新闻梳理 半导体行业要闻 - IDC预估2025年全球半导体市场稳步增长，AI需求成关键驱动力，广义的Foundry2.0市场规模将达2980亿美元，同比增长11%，2024 - 2029年复合年增长率预计为10%；晶圆代工市场预计增长18%，台积电预计2025年市场份额扩大至37%；非存储IDM预计仅增长2%，英特尔预计在Foundry2.0市场保持约6%的份额；外包半导体封装与测试（OSAT）行业预计增长8% [12][14][17] - TrendForce预计2025年二季度不计入HBM的一般型DRAM价格环比跌幅收敛至5%以内，涵盖HBM的整体均价环比上升3 - 8%；PC和服务器DDR5价格整体维持不变，DDR4价格跌势有限；移动端LPDDR5X价格小幅提升，LPDDR4X单价小幅下滑；GDDR7和GDDR6价格分别缓跌0 - 5%或小幅下跌3 - 8%；消费型DDR4价格回温 [17][18][19] - TrendForce预测2025年Q2 NANDFlash闪存价格止跌回稳，消费级SSD合约价环比上涨3 - 8%；企业级SSD订单将小幅增长，合约价持平第一季；NANDFlashWafer合约价环比增长10 - 15% [20][21] - 华为宣布鸿蒙电脑5月发布，将搭载全栈自主可控的国产电脑操作系统鸿蒙操作系统，填补30多年来主流国产电脑操作系统空白；发展鸿蒙电脑应用挑战大、开发周期长，但鸿蒙电脑将构建全场景互联生态体验 [25][26] 市场行情回顾 行业板块表现 - 本周（2025-03-24至2025-03-28）上证指数周涨跌-0.40%，深证成指涨跌幅为-0.75%，创业板指数涨跌幅-1.12%，科创50涨跌幅为-1.29%，申万电子指数涨跌幅-2.07%；板块行业指数中电子化学品表现最好涨幅2.43%，LED表现较弱跌幅5.20%；板块概念指数中中芯国际产业链指数表现最好涨幅2.86%，AI算力指数表现最弱跌幅7.23% [30] 电子个股表现 - 本周（2025-03-24至2025-03-28）表现最好的前五名分别是泰凌微、至纯科技、冠石科技、翰博高新、恒玄科技；GQY视讯、利亚德、胜利精密、弘景光电、星宸科技表现较弱 [49] - 今年表现最好的前五名分别是芯原股份、胜宏科技、蓝黛科技、福立旺、翱捷科技-U；波导股份、国星光电、弘景光电、星宸科技、盛科通信-U表现较弱 [49]