
报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 2025年全球半导体销售额预计超两位数增长,AI成推动市场前进新引擎,国产半导体设备在SEMICON China 2025大会表现活跃,新凯来参展及产品量产或影响市场格局,国产替代有望迈向新台阶,国内半导体设备突破带来新品,国产替代进程有望提速 [2][7] 根据相关目录分别进行总结 SEMICON China大会如火如荼,国产半导体设备备受瞩目 - 3月26 - 28日,SEMICON China 2025在上海召开,展览面积10万平方米,1400多家企业参展,涵盖全产业链,半导体设备与材料领域活跃,先进封装与第三代半导体受关注 [2][6] - 2024年全球半导体产业市场规模增长19%达6280亿美元,预计2025年两位数增长,2030年达万亿美元 [7] - 预计1Q25全球IC销售额同比增长23%,半导体CapEx同比增长16% [5][8] - 北方华创进军离子注入设备市场,发布首款离子注入机Sirius MC 313,2024年全球离子注入设备市场规模276亿元,2030年有望至307亿元,此次进军或撬动国内160亿元市场空间 [10] - 北方华创发布首款12英寸电镀设备Ausip T830,用于TSV铜填充,电镀设备全球市场规模达每年80 - 90亿元且加速扩张,预计未来突破百亿 [14] - 中微公司发布12英寸边缘刻蚀设备Primo Halona,采用双反应台设计,提升生产效率,向关键工艺全面覆盖目标更进一步 [18] - 中微公司ICP双反应台刻蚀机Primo Twin - Star刻蚀精度达0.2A(亚埃级),在多种薄膜刻蚀工艺验证,巩固领先地位 [19] - 拓荆科技发布ALD系列、3D - IC及先进封装系列、CVD系列新品,ALD新一代原子层沉积设备VS - 300T有优势,3D - IC和先进封装设备多样,CVD新产品为PF - 300M平台 [25] 新凯来首次参展,发布三十余款设备 - 新凯来成立于2022年,发布6大类31款新品,包括外延沉积、原子层沉积、物理气相沉积、刻蚀、薄膜沉积和量检测设备 [26] - 扩散产品中,“峨眉山”系列是12英寸单片减压外延生长设备,“三清山”系列是针对不同应用的RTP设备 [27] - 刻蚀产品“武夷山”系列有不同类型干法刻蚀设备,满足不同材料和工艺需求 [29] - 薄膜产品中,普陀山系列是PVD设备,阿里山系列是ALD设备,长白山系列是PECVD设备 [31][33] - 新凯来参会及产品量产或影响国内市场格局,国产替代空间大,供应商将受益于需求增长,新竞争利于技术突破 [34] 投资建议 - 建议关注半导体设备、零部件和材料产业链优质公司,设备如北方华创、中微公司等;零部件如茂莱光学、福晶科技等;材料如鼎龙股份、安集科技等;Fab如中芯国际、华虹公司等 [2][36][37]