报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周沪深300指数收于3915.17点较前值上升0.01%，累计成交11718亿元，日均成交2344亿元较前值下降591亿元，两市融资融券余额为19096亿元 [1] - 1 - 2月社会消费品零售总额同比增长4.0%较前值上升0.3个百分点，全国规模以上工业增加值同比增长5.9%较前值下降0.2个百分点但高于市场预期，经济运行起步平稳且好于预期 [2] - 因美国关税政策升级致人民币汇率贬值及市场情绪降温，国内风险偏好整体降温 [2] - 操作建议为谨慎做多 [3] 根据相关目录分别进行总结 股市行情回顾 - 沪深300指数收于3915.17点较前值上升0.01%，上证50指数收于2679.74点较前值上升0.16%，中证500指数收于5916.03点较前值下跌0.94%，中证1000指数收于6268.32点较前值下跌2.14% [4] - 沪深300指数累计成交11718亿，日均成交2344亿较前值下降591亿；上证50指数累计成交3478亿，日均成交696亿较前值下降154亿；中证500指数累计成交9295亿，日均成交1859亿较前值下降411亿；中证1000指数累计成交13542亿，日均成交2708亿较前值下降620亿 [4] - 表现较好的前五行业为医药(1.04%)、家电(0.68%)、农林牧渔(0.64%)、食品饮料(0.34%)、银行(0.01%)；表现较差的前五行业为建筑(-2.82%)、通信(-3.54%)、机械(-3.56%)、国防军工(-3.80%)、计算机(-4.84%) [1][4] - IF主力合约收于3884.0点较前值上升0.03%，IH主力合约收于2677.6点较前值下跌0.22%，IC主力合约收于5869.6点较前值下跌0.74%，IM主力合约收于6078.4点较前值下跌1.60% [4] 资金情况 - 两市融资融券余额为19096亿元较上周下跌109亿元 [6] - 沪深300、上证50、中证500指数上周资金净买入分别为 - 80亿元、10亿元、 - 211亿元 [6] 期指行情回顾 - IF主力合约收于3884.0点较前值上升0.03%，累计成交250972手，日均成交50194手较前值降低15107手 [12] - IH主力合约收于2677.6点较前值上升0.22%，累计成交123912手，日均成交24782手较前值降低5977手 [12] - IC主力合约收于5869.6点较前值下跌0.74%，累计成交245074手，日均成交49015手较前值降低4195手 [12] - IM主力合约收于6078.4点较前值下跌1.60%，累计成交690595手，日均成交138119手较前值增加24839手 [12] 持仓资金情况 - IF持仓金额790.7亿元较上周下跌22.9亿元，IH持仓金额189.9亿元较上周下跌15.0亿元，IC持仓金额593.6亿元较上周下跌20.0亿元，IM持仓金额969.3亿元较上周上升0.3亿元 [19] - IF当月、次月、当季、次季持仓金额分别为213.7亿元、9.0亿元、426.9亿元、141.0亿元；IH分别为48.5亿元、6.4亿元、98.0亿元、37.0亿元；IC分别为197.0亿元、15.0亿元、272.7亿元、108.9亿元；IM分别为304.4亿元、24.6亿元、466.1亿元、174.2亿元 [19] 价差情况 - 基差方面，IF、IH、IC、IM当月合约基差分别为 - 6.37点、0.86点、 - 46.43点、 - 55.72点 [1][24] - 价差方面，IF合约次月 - 当月、当季 - 次季、次季 - 当季价差分别为 - 3.40点、 - 21.40点、 - 47.00点；IH合约对应价差分别为2.60点、 - 5.60点、 - 32.60点；IC合约对应价差分别为 - 38.80点、 - 64.00点、 - 128.60点；IM合约对应价差分别为 - 50.60点、 - 83.60点、 - 163.40点 [2][24] - 比价方面，IF和IH当月、次月、当季、次季比值分别为1.4582、1.4555、1.4506、1.4507；IC和IH对应比值分别为2.1897、2.1731、2.1537、2.1316；IM和IH对应比值分别为2.3176、2.2965、2.2701、2.2363 [2][24] 总结与展望 - 上周沪深300指数收于3915.17点较前值上升0.01%，累计成交5916.03亿元，日均成交2344亿元较前值下跌591亿元，两市融资融券余额为19096亿元 [30] - 表现较好的前五行业为医药(1.04%)、家电(0.68%)、农林牧渔(0.64%)、食品饮料(0.34%)、银行(0.01%)；表现较差的前五行业为建筑(-2.82%)、通信(-3.54%)、机械(-3.56%)、国防军工(-3.80%)、计算机(-4.84%) [30] - 1 - 2月社会消费品零售总额同比增长4.0%较前值上升0.3个百分点，全国规模以上工业增加值同比增长5.9%较前值下降0.2个百分点但高于市场预期，经济运行起步平稳且好于预期 [30] - 因美国关税政策升级致人民币汇率贬值及市场情绪降温，国内风险偏好整体降温 [30] - 操作建议为谨慎做多 [31]