报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 全球储能市场呈现海外多点开花、国内高景气持续的态势，不同ROE市场各有增长亮点，供给端价格受集采影响回落，电池出货量增长且行业集中度高 [1][4] 根据相关目录分别进行总结 需求侧 低ROE市场 - 国内1月储能装机2.87GW/8.23GWh，同比高增145%/142%，招标规模7.71GW/61.7GWh，同/环比高增1107%/93%，构网型储能渗透率提升，政策推动短期抢装和长期盈利模式改善 [4][13][14] - 印度1月底储能系统装机0.4GWh，25年独储招标18GWh，光储项目招标2.43GWh，实施光伏强制配储政策，预计2025年Q2有1GWh容量并网，全年装机超2GWh [4][25][28] 高ROE市场 - 德国2月储能装机344MWh，大储167MWh，同比+186%，清洁能源增长冲击电网格局，大储需求增加 [4][50][51] - 意大利24Q3储能装机0.6GW/1.91GWh，同比+53%/160%，25年多个大储项目有望落地，政策支持和企业规划推动发展 [4][58][61] - 英国24Q4大储新增装机381MW/812MWh，预计25年大储大规模建设 [62] - 美国25年1月新增并网216MW，同比/环比+24%/-90%，24FY并网项目10.4GW，同比+57%，储备项目达65.2GWh，德州和新兴市场支撑增长 [4][73][78] - 澳洲24Q4储能净收入6950万美元，瞬时可再生能源渗透率最高达75.6%，电价波动和高渗透率支撑储能规模增长 [4][79][89] 中ROE市场 - 中东已确定集成商待建设的储能项目32.1GWh，即将确定集成商的项目近50GWh，光储平价带动项目密集落地，长时储能发展，中国企业有望受益 [4][94] - 非洲24年储能装机1.64GWh，同比+945%，全球变暖影响水力发电，光储项目IRR优势凸显，增长动能强劲 [4][102][107] 供给侧 - 25年1月2/4小时储能系统平价报价0.610/0.472元/Wh，环比下降12%/2.1%；2/4小时储能EPC平均报价为1.098/1.115元/Wh，环比下降6.96%/11.5% [4][115] - 2024年全球储能电芯出货303 - 314.7GWh，行业集中度高，宁德时代、亿纬锂能等企业表现突出 [4][116][120] - 2024年全球储能系统集成商交流侧排名为Telsa、阳光电源等，直流侧排名为宁德时代、比亚迪等 [4]