报告公司投资评级 - 优于大市（维持）[1] 报告的核心观点 - 中岩大地与晶泰科技达成战略合作，AI赋能有望驱动岩土工程效率革命，加强公司在岩土工程领域的龙头优势，打开地基处理业务潜在市场空间；政策推动重大工程项目开工建设，公司在核电、水利水电领域持续取得进展，相关重大订单有望加速落地；公司聚焦“核心技术 + 核心材料”，服务国家重大战略工程，未来受益于重大项目加快审批落地，收入和业绩有望较快增长 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 事项 - 2025年3月31日，中岩大地与晶泰科技正式签署战略合作协议，双方将聚焦岩土固化剂及软基固化领域，打造新一代智能岩土材料体系 [2] 国信建筑观点 - 公司与晶泰科技合作，AI赋能有望驱动岩土工程效率革命，结合双方优势可缩短研发周期、降低成本，实现研发模式跃迁，加强公司龙头优势并打开市场空间 [3] - 雅下水电、广东核电写入国家发改委政策文件，政策推动重大项目开工，公司在核电领域与中广核合作、与中核二二签战略合作协议，在水利水电领域与葛洲坝市政签战略合作协议，相关重大订单有望加速落地 [3] 投资建议 - 维持盈利预测，预测公司2024 - 2026年收入分别为9.19/13.42/20.50亿元，归属母公司净利润0.71/1.47/2.99亿元，归母净利增速分别为 + 123%/+106%/+103%，每股收益分别为0.56/1.15/2.35元，维持“优于大市”评级 [4][23] 评论 与晶泰科技达成战略合作，AI赋能有望驱动岩土工程效率革命 - 岩土工程材料研发与试验影响工程成本与质量，传统岩土试验面临成本高、周期长、数据精准性不足和极端地质适应性差等挑战，行业亟需技术创新 [5] - “AI + 建筑材料”有望重构岩土工程业务流程，结合中岩大地工艺数据与晶泰科技AI解决方案，可快速筛选固化剂配方，缩短研发周期、降低成本，实现研发模式跃迁 [9] - 合作成果将应用于国家重大基础设施建设项目，可降低传统岩土工程环节碳排放强度15% - 20%；中岩大地参编多部国家规范及行业标准，在AI技术赋能下，将加快工程标准和技术体系“走出去”，海外发展空间广阔 [11] 核电水电领域持续取得进展，新签订单有望加速落地 - 2025年3月国家发改委政策文件推动重大工程项目开工，相关订单有望加速落地 [16] - 2025年3月中岩大地中标中广核某核电陆域场地咨询项目，又突破核电领域重大客户；3月13日与中核二二签署战略合作协议，未来有望深化合作开发核电建设增量市场 [17] - 2025年3月25日中岩大地与葛洲坝市政签署战略合作协议，有望加快开拓水利水电市场，相关订单有望加速落地 [18] 财务预测与估值 - 给出公司2022 - 2026年资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，以及关键财务与估值指标，如每股收益、每股红利、ROIC、ROE等 [26]